最新商业银行风险培训PPT课件 71页

'商业银行风险培训 信用风险概述商业银行在经营活动过程中，主要面临着信用风险、国家及转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险和操作风险等风险。其中，信用风险无疑是最重要的风险。信用风险可定义为银行的借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。信用风险管理的目标是通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。2 EDWARDI.ALTMANDr.Altmanhasaninternationalreputationasanexpertoncorporatebankruptcy,highyieldbonds,distresseddebtandcreditriskanalysis.HewasnamedLaureate桂冠者1984bytheHautesEtudesCommercialesFoundationinParisforhisaccumulatedworksoncorporatedistresspredictionmodelsandproceduresforfirmfinancialrehabilitation复原andawardedtheGraham&DoddScrollfor1985bytheFinancialAnalystsFederationforhisworkonDefaultRatesandHighYieldCorporateDebt.HewaselectedPresidentoftheFinancialManagementAssociation(2003)andaFellowoftheFMAin2004.In2005,Dr.Altmanwasnamedoneofthe100MostInfluentialpeopleinFinancebyTreasury&Risk,Managementmagazine.Dr.AltmanisanadvisortomanyfinancialinstitutionsincludingCitigroup,ConcordiaAdvisors,Droege&Co.,Miller-Mathis,InvestcorpandtheNewYorkStateCommonRetirementFund,aswellasontheBoardoftheFranklinMutualSeriesFunds,theAscendGroup,andAutomatedTradingDesk,Inc.9 阿尔特曼确立的分辨函数为：Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.999（X5）其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）X2：留存收益/总资产（RE/TA）X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）X5：销售收入/总资产（S/TA）阿尔特曼经过统计分析和计算最后确定了借款人违约的临界值Z=2.675，如果Z<2.675，借款人被划入违约组；反之，如果Z≥2.675，则借款人被划为非违约组。当1.81