融资租赁基础知识(内部培训PPT) 28页

'原创者：前海融资租赁俱乐部融资租赁基础知识温馨提示：本PPT仅供融资租赁行业内部从业人员交流学习，原创者前海融资租赁俱乐部保留版权，转载请于前海融资租赁俱乐部公众号后台联系我们。禁止其他机构及个人未经授权的任何公开形式和商业用途，谢谢合作。 CONTENTS目录01行业概况02商业模式03融资渠道04常见问题 行业概况 融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。定义：由三方当事人参与，承租人选定租赁物件和出卖人，出租人出资购买并出租给承租人使用，承租人支付租金的租赁交易。要点：三方当事人（出租人、承租人、出卖人）两个合同（买买合同，租赁合同）两出：出租人出资购买，并出租两负：承租人负责使用，负责支付租金融资租赁是什么 融资租赁交易结构买受人出租人出卖人承租人交付租赁物选择租赁物转移所有权买卖合同支付价款支付租金租赁合同 行业起源及发展1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司)，开创了现代租赁的先河。1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。2009年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。截止2015年年底，中国融资租赁公司已经增长到5022加，备案合同金额超过万亿。起源引进崛起 中国租赁行业发展三个阶段1980年-1996年期间，中国融资租赁公司数量少，基本都是国有性质、普遍资本金规模小、对融资租赁的专业认识有偏差。初创发展2009年至今，审批权限下放、公司数量大增、业务规模增速加快、四大支柱渐趋完善、市场化程度提高、对融资租赁认知度提升。高速发展1997年-2008年期间，国有融资租赁大量倒闭、政府加强管控、几乎停止发展。纯外资融资租赁公司在国内业务有发展规范恢复 中国租赁行业发展历史 融资租赁的四大支柱与界定融资租赁行业的蓬勃发展，离不开法律、会计准则、行业监管和税收政策的支持，业内习惯称其为支持融资租赁的四大支柱，是融资租赁交易的最低限度的法律和法规。我国融资租赁业的四大支柱在上世纪90年代已陆续建立并不断完善税收有形动产融资租赁，是指具有融资性质和所有权转移特点的有形动产租赁业务活动。法律融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人租赁物的选择,向出卖人购买租赁物,提供给承租人使用,承租人支付租金的合同监管出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件,使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有!使用和受益的权利会计融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁 融资租赁公司监管分类由银监会审批的非银行金融机构，有明确制度支出，金融租赁公司可以做不动产租赁，可吸收存款，壳同业拆借，在风险控制、资金渠道方面具有先天的优势，设立门槛高，前期投入大。融资租赁金融外商内资由商务部外资司主管，省级商务主管部门审批，各地自贸区有自贸区独立做备案审批。外商投资的融资租赁公司可在“净资产×10-风险资产”的外债额度内，向境外融通低成本信贷资金。此类公司设立门槛低、境外资金流通便利。由商务部流通业发展司审批，内资试点，内资融资租赁公司往往依托股东的产业背景，但其资金短板将成为其发展主要障碍，设立门槛高，前期投入大，但是目前正在修改试点审批办法。 2商业模式 融资租赁的主要盈利模式风险收益对出租人来说，融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的风险，参与使用效果的收益分配。第二种是实现债转股的方式债券收益开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息，利差收益视风险的高低定价余值收益提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司（特别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一，余值的收益一般在5-25%左右运营收益例如：一个有1000万美金注册资金的融资租赁公司，经过三年的运作，获得银行9000万美元的贷款额度，形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为6%，平均租赁费率为8.5%，净收益为2%。则每年自有资金可以获取8%的收益为80万美元，借款9000万美元，每年可以获取2%的利差收益为180万，合计为260万美元（杠杆、规模）服务收益以租赁手续费、财务咨询费、贸易佣金、服务组合收费节税收益融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需的办公用房、车辆、信息设备，租金在税前列支看，可以获取节税的好处。出租人对租赁物提取或加速提取折旧做税前扣除，可以获得延迟纳税 融资租赁公司发展定位1、股东为设备制造商2、以直租为主，目的是促销3、行业监管弱4、主要产品：母公司制造的产品厂商系1、股东为大型国有或大型民营企业集团2、产品以股东自用自融为主3、战略定位和商业模式不清晰产业系独立系1、数量多、规模小2、经营模式灵活3、业务覆盖面广4、公司数量增长快5、培育企业家文化1、银行做股东2、以售后回租为主3、行业监管单严格4、行业主要：交通运输业、制造业、电力燃气、采矿及建筑业金融系 融资租赁公司商业模式比较种类特点类信贷租赁类投行租赁资产依托型资产级租赁服务性租赁客户类型一般行业大企业特定行业大企业特定资产用户一般行业中小企业满足客户需求流动资金需求项目投资需求特定资产使用设备资产需求租赁物售后回租（设备种类宽泛）基础设施飞机、船舶、重卡、集装箱通用型加工设备销售渠道分支机构直销为主直销为主交叉销售风险管理依赖客户信用以及抵押品SPV风险隔离余值管理为主，客户信用为辅、SPV客户信用以及设备余值管理资源要求银行资源及抵押品处置能力强专业化、政府与银行资源资本金规模大及行业化、产品化行业化、产品化与银行关系有较大同质性联合作业互补性强互补性强 融资租赁业务种类直接租赁是指出租人根据承租人的选择，向设备制造商购买设备，并将其出租给承租人使用。租赁期满，设备所有权归承租人所有杠杆租赁一般是租赁发起人（可以是多方组合）出资20%、银行或其他资金方出资80%，共同作为出租人购置租赁物提供给承租人使用。该模式经常适用于租赁物金额较大的飞机、轮船等领域售后回租是指租赁物所有人将自己拥有的租赁财产出售给出租人，再从该出租人处租回其所售财产，向出租人支付租金的租赁方式厂商租赁（经销商租赁）融资租赁的功能之一是帮助设备制造商扩大产品销售，称其为厂商租赁。当前我国工程机械领域40%以上的销售采取该种模式委托租赁指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内，租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险转租赁出租人根据承租人的要求，先以承租人的身份从出租人租进物件，然后再以出租人的身份转租给承租人的一种融资租赁模式 融资租赁业务操作流程项目初审项目调查项目审批签订合同银行放款租后管理了解企业基本情况，判断企业项目是否适用于融资租赁对项目实地进行调查，了解企业真实状况，撰写项目尽调报告，上会申报，归档立项设置租赁条件，定价、期限、还款方式、担保措施等商务条款确定签订合同，办理合同审批流程，申请合同号，相关部门做合同备案，归档于项目档案室按照合同签订制定账户放款，立即启动租金提醒、租金接受、租金催收等一系列程序项目监控、租赁物提存、租赁物状况、定期与不定期约见实际控制人 3融资渠道 融资租赁公司融资渠道融资能力是融资租赁公司持续发展必须要具备的核心能力关乎着着整个公司的发展。而目前中国融资租赁公司的主要资金来源还是以银行信贷融资、转租赁、ABS三种融资渠道为主 什么是资产证券化资产证券化是在资本市场上进行直接融资的一种方式。产品的还款来源并不依赖于发起人或融资主体的信用和偿债能力，而取决于相关资产未来可回收的现金流，即相关资产作为基础资产对资产证券化产品起到还款支持作用。由此可得，资产证券化的实质是，出售未来可回收的现金流从而获得融资证券化是什么《证券公司资产证券化业务管理规定》第二条“以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动”定义资产证券化是以缺乏流动性但又可以产生未来稳定现金流的资产或资产组合为支持资产，在金融市场上发行该资产支持证券的一种结构性融资手段属性 资产证券化基本流程银行/企业（发起机构）银行/企业（服务机构）受托人/计划管理人特殊目的载体（SPV）基础资产—应收账款（债权类和收益类）商业银行（资金保管机构）基础资产池现金回收服务费用所有权管理费用费用保管风险承担收益分配优先级SeniorTrancheAAA次级SubordinatedTranchesAA~BBB权益类NR发行证券现金承销商投资者中介机构会计顾问，法律顾问，评级机构，财务顾问全国银行间市场/证券交易所证券现金证券现金 融资租赁保理业务租赁保理，是将租赁业务与银行保理结合起来的综合性金融产品，是指在租赁机构（即出租人）与承租人形成租赁关系的前提下，根据租赁保理合同的约定，租赁机构将租赁合同项下应收租金债权转让给银行，银行作为债权人通过一定方式分期向承租人收取租金，并由我行向租赁机构提供包括应收租金融资、应收租金管理、帐款收取以及坏帐担保等在内的综合性金融服务根据对出租人是否有追索权，划分为有追索权租赁保理和无追索权租赁保理定义 融资租赁保理业务2、租赁权益转让及融资3、支付租金1、融资租赁合同保理银行租赁公司承租人融资租赁公司与承租人签订融资租赁合同租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理，以保理价款支付设备的全部购买款项租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行，作为另一重信用，以保障保理银行的权益；租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户，委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项，亦可改变租金支付路径，直接向保理银行支付租金 4常见问题 常见问题差额纳税增值税有进项税和销税,进项税就是购进货物时所发生的税金,可以和销项税抵,如进项税多可做为留抵税,用于以后月份抵,若销项税多则应向税务部门交纳税款.销售货物或有应税项的税金时应交的税金即销项税金Internalrateofreturn又称内部收益率，即（IRR），是指项目投资实际可望达到的收益率。内部收益率越高，说明你投入的成本相对地少，但获得的收益却相对地多租金构成融资租赁业务中租赁构成主要以本金、年化利息、保证金、手续费、首付款为主，但是因为还款方式不一样也会影响到总体IRR税收伴随着财税【2016】36号文件的出台，全面营改增的靴子终于落地，明确不动产租赁业税率明确为11%，融资性售后回租被重新界定为贷款服务（6%税率）不能抵扣，1.7亿注册资本金必须实缴 融资租赁通道业务SWOT通道业务指资金方借助通道机构的牌照功能向资产方发放融资款项，或者资产方借助通道机构的牌照优势向资金方获得融资的业务大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的通道业务融资租赁通道可以在不占用信贷规模的情况下向客户融资扩大银行资金的投向采用售后回租加跨境保理的形式，利用融资租赁公司的外债额度向境外融取低成本的资金属于零风险业务 融资租赁跨境人民币贷款SWOT1、首先银行会开具一个保函批复2、向境外进行询价3、租赁公司与企业签订租赁合同4、银行开具保函（受益人是境外银行，担保方为租赁公司）5、境外银行放款至监管账户6、放款至融资企业7、正常还款操作流程融资租赁公司融资企业符合资质的银行境外银行（受益人）开立分离式保函备用信用证开设银行监管账户售后回租境内境外外债进入 融资租赁公司外资验资首先保证境外股东公司已经开设当地银行账户并且有网银融资租赁公司已经向当地外管局申请备案（外汇管理业务登记备案）通过境外股东公司网上银行将资金转入融资租赁公司资本金账户，安排银行配合出具询证函，让会计师事务所根据询证函出具相应的验资报告，公司外汇流入表融资租赁公司与贸易公司签订售后回租协议，回租标的为贸易公司耗材、存货等物品进行结汇 原创者：前海融资租赁俱乐部'