商业银行小企业贷款实务培训PPT课件.ppt 153页

'商业银行小企业贷款实务培训 财务报表分析的基本知识 小企业财务分析对企业财务分析的意义解决银行与企业关于财务信息的不对称防范风险的需要财务分析的出发点第一、评估企业财务实力——债务的保障程度第二、评估企业的经营实力——较强的市场竞争力，较稳定的获利能力第三、评价企业管理效率——较稳定的持续能力，有效管理和经营其独立控制的资产第四、偿债能力分析——原始的报表分析第五、评价企业的风险和前景——财务风险、经营风险、发展前景 小企业财务分析财务报表分析前的准备了解企业1、股权结构组织结构2、管理架构（财务体制）和决策体系3、申请人的经营范围、目前主营业务、目前主导产品的简单描述4、申请人法人代表和核心管理人员（董事长、总经理、财务负责人）简历 小企业财务分析申请银行授信需求的可行性分析1、融资用途2、对资金需求从扩产配套所需流动资金、上新项目造成企业自有资金紧张、销售上升、资金周转速度下降、临时性大量储备原料等因素说明用途的真实性、合理性3、结合企业现有的可用资金分析申请融资数额的合理性4、还款来源和能力分析 小企业财务分析如何阅读报表一看基本报表：主表、附表二读附属信息：附表及附注三读内部表述：财务情况说明书（利润实现和分配、资金增减和周转情况、重大事件）四分析权威意见：审计报告（标准无保留、带说明段、保留、否定、拒绝）五、其他信息：盈利预测、管理类信息（企业家素质、内部经营管理模式、各项基础管理制度、激励与约束机制、企业文化建设） 小企业财务分析企业财务分析的基本报表从审批人的角度，主要包括：三表：资产负债表：利润表：现金流量表小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证 小企业财务分析企业财务分析的基本报表从审批人的角度，主要包括：三表：资产负债表：利润表：现金流量表小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证 小企业财务分析企业财务分析的基本报表从审批人的角度，主要包括：三表：资产负债表：利润表：现金流量表小企业必要时还须结合新三表（电表、水表、税表），进行财务佐证 资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资 小企业财务分析企业财务分析的基本报表资产负债表：表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表结构：流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益资产负债表中了解三类信息：1、企业的短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金； 小企业财务分析企业财务分析的基本报表资产负债表（续）：反映企业短期偿债能力指标：营运资本：就是企业的流动资产总额。营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产企业营运资本持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。营运能力分析指标：流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率流动比率：用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现现金用于偿还负债的能力。流动比率＝流动资产/流动负债指标局限性：无法评估未来资金流量、未反映企业资金融通状况、应收账款的偏差性、存货价值确定的不稳定性、粉饰效应速动比率：是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债现金比率：在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。现金比率=(货币资金+有价证券)÷流动负债 小企业财务分析企业财务分析的基本报表资产负债表（续）：资产负债表中了解三类信息（续）2、企业的资本结构和长期偿债能力企业的长期偿债能力一方面取决于它的获利能力，另一方面取决于它的资本结构。3、企业的财务弹性财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金和剩余负债能力，应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。例如，当企业突然需要一笔现金时，企业如何有效采取行动以筹得款项。财务弹性包括以下几个指标：（1）现金股利保障倍数（2）资本购置比率　（3）全部现金流量比率（4）再投资现金比率 小企业财务分析企业财务分析的基本报表如何阅读资产负债表：资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”这一等式为理论基础的，据此可以分析公司的财务状况。1、揭示企业的资产及其分布结构2、揭示企业的资产来源及其构成3、有助于评价企业的盈利能力4、通过期初数与期末数的对比 对外的利润表管理用的利润表一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23利润表的双重格式 小企业财务分析企业财务分析的基本报表利润表：反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。主要反映以下几方面的内容：1）构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。2）构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。3）构成利润总额（或亏损总额）的各项要素。利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加（减）投资收益（损失）、补贴收入、营业外收支后得出。4）构成净利润（或净亏损）的各项要素。净利润（或净亏损）在利润总额（或亏损总额）的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。 小企业财务分析企业财务分析的基本报表利润表指标：主营业务利润=主营业务净收入-主营业务成本-主营业务税金及附加其中：主营业务净收入=主营业务收入-销售退回-销售折让、折扣营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-营业费用-财务费用利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额+补贴收入在利润总额的基础上，减去所得税，计算出当期净利润额，目的是考核企业最终获利能力。 小企业财务分析企业财务分析的基本报表利润表的阅读与分析（续）一看收入收入的结构分析1、收入的稳定性结构2、收入的有效性结构—联系现金流量表3、收入的品种结构—主营业务收支明细表4、收入的行业结构---了解多元化经营的条件是否成熟（1）主导产品和业务的竞争优势已形成（2）有足够的自有资金（3）有适当的管理控制能力（4）有理想投资和未来经营方向 小企业财务分析企业财务分析的基本报表利润表的阅读与分析（续）二看费用1、区分变动费用和期间费用2、主营业务成本的比率3、关注研究和开发费用比重三看利润的构成1、看经常性2、看稳定性和持久性3、有效利润 小企业财务分析企业财务分析的基本报表利润表的阅读与分析（续）四看盈利能力的质量分析1、会计政策与盈余质量的关系。2、财务状况与盈余质量的关系。3、利润构成与盈余质量。4、现金净流量与盈余质量。 小企业财务分析企业财务分析的基本报表现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金流量表遵循的会计等式：现金净流量=现金流入－现金流出现金流量及其结构分析：1）经营活动产生的现金流量分析。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。2）投资活动产生的现金流量分析。应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。3）筹资活动产生的现金流量分析。筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。 小企业财务分析企业财务分析的基本报表现金流量表净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 小企业财务分析企业财务分析的基本报表现金流量表现金流量表的阅读分析1、利润到哪里去了2、为什么利润提高了而现金却下降了3、亏损后，现金却增加4、债务资金如何使用 净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项的增加+应付款项的增加+财务费用=经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量 净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。 净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难生存？生存？？？生存？？发展！！！ 小企业财务分析 小企业财务分析您看小企业财务报表吗？您认为它真实吗？认为不真实您是怎样做的？ 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析关键财务指标分析现金流分析小企业财务分析 小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户请你想一想：1.小企业财务核算与财务管理特点？2.小企业客户是否需要进行财务分析？3.小企业客户与大中型客户在财务分析内容与方法上有无区别？4.您在日常审批工作中关注哪些财务信息？ 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析货币资金短期投资应收账款存货其他应收款长期投资其他应付款固定资产实收资本资本公积留成收益营业收入营业成本期间费用所得税收入与利润结构小企业财务分析 小企业财务分析一、通过关键财务信息看客户拿到一份企业财务报表，如何找到切入点，抓住关键财务信息呢？1、从财务分析目的出发寻找关键信息。银行对授信客户进行财务分析的核心目的是了解企业的偿债能力，而一个企业的偿债能力，与企业的资产、股东实力、资金运转、盈利能力等密切相关，我们可以围绕这些目标找出关键财务数据；2、根据授信客户类型寻找关键信息。比如：对存量客户，主要关心企业财务状况变动情况，可将变动较大的财务数据作为关键财务信息进行分析。3、围绕客户的授信方案寻找关键财务信息，比如客户的授信方案产品以国内保理业务为主，可将应收账款作为关键财务数据进行分析。4、根据行业特点寻找关键财务信息，比如：当一个客户的财务结构与同类企业存在较大差距时，可以将这些差异为切入点，寻找关键财务信息。 一、通过关键财务信息看客户案例ST有限公司财务分析案例（一）基本情况ST有限公司（以下简称ST）成立于2003年，注册资金1000万元，股东为张某和李某，双方为亲戚关系。公司位于市新区环保园内，目前拥有土地和生产设备363万元，工人人数180人。ST公司是专业致力于电子整流器、电子变压器、温控器、光源等系列电子产品的研发、制造和销售的生产企业。主要产品为钠灯、汞灯、节能灯，在市场上有一定竞争力。该公司产品研发能力较强，2007年开发的节能杀菌离子灯全部外销，2008年仅这一产品为公司实现销售2000万元；2009年公司又开发了LED灯，市场反应良好。公司已获得的认证和资质有ISO9001质量管理体系认证、CE的EMC电磁兼容标准和LVD低压指令标准、GS安全认证以及KEMA认证。为了提高市场占有率，公司一直致力于国际市场的开拓，已获得自营进出口权，公司的系列产品已远销东南亚、欧洲、中东、非洲各地。该公司产品原材料主要为国内采购，此类材料价格相对稳定，无对单一供应商过分依赖的情况。公司主要采用委托加工生产方式。主要结算方式为：信用证、D/P以及T/T。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况 一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况 一、通过关键财务信息看客户（二）财务情况 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析货币资金一般分析如果公司拥有大量的现金存款，又没有对应的全额质押的应付票据，而且仍然采取大规模的融资行为，应对其现金流量真实性，或者融资目的产生怀疑。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析货币资金小企业分析1、由于核算不规范，财务管理随意化，小企业现金的存在不仅在企业账户上，在企业控制人、财务人员等人的存折、信用卡上同时存在，左口袋与右口袋不分，财务报表上反映的现金量只是其中一部分。2、由于资金有限，基本都用于经营，小企业现金拥有量一般不会很大，完全靠自有资金偿还债务的能力有限。3、报表中夸大的部分应进一步核实。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析货币资金有什么疑点？小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析货币资金报告期末企业可动用货币资金（剔除承兑汇票保证金）余额为376万元，较年初减少1149万元，而银行借款却比年初增加780万元。货币资金科目变动异常，需进一步了解大额现金流出的原因。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析短期投资一般分析货币资金和短期投资是企业变现能力最强的资产，它们与企业的存在强制偿还风险短期债务余额的比才反映了企业的现实短期偿债能力。货币资金和短期投资控制不当，最容易出现问题。短期投资由于期限短，流动性强，风险不高，收益有限。以国债来说，名义利率并不高，企业买卖国债并不能获得很高的收益，从资本逐利的原则来讲并不合算。但值得注意的是，某些企业名义上在委托相关机构买卖国债，这是低风险行为，但实际上很大程度上属于委托理财。即受托方先将企业的资金用于购买国债，然后再将国债抵押，从银行获取贷款，最后将贷款资金投资于股票二级市场的炒作或用于打新股。如果二级市场不景气，受托方的财务出现困难，这部分短期投资的回收就存在一定的风险。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析短期投资小企业分析小企业资金有限，很少有机会拿出资金进行短期投资，利益驱动的情况下，可能会有与大企业一样的短期投资行为，但绝大多数情况下都很谨慎。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析应收账款是企业因赊销商品、提供劳务等应向购货单位收取的各种款项。应收帐款是将客户经营风险转移到自己身上来的一种方式，是因赊销商品或劳务所形成的债权。我国许多公司破产，80%是因为缺乏信用体系，应收账款收不回来，现金流断裂造成的。应收账款是在法律上已属于企业，但现时不在企业掌握之中的资产。这种在拥有资产之前对其所有权的确认在会计术语上称为应计资产。应收帐款的余额过大，发生坏帐的违约风险会相应增加，一旦出现经营合同不能兑现、付款拖欠或其他问题时，由于企业不能按期收到款项，就可能影响到企业的正常运转，出现较大的经营风险。应收账款账龄过长，坏账可能性较大。如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户，回收风险不大；若欠款单位多，实力一般，则坏账可能性较大。应收账款若是关联交易形成的，坏账可能性较大。应收帐款虚增是销售收入虚增的一个合理的理由。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析判断应收账款是否正常的两种方法（1）动态分析---应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比，应该是同比例增长。如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时，不仅会使企业的账款回收难度加大,而且会使企业缺乏可持续发展的现金流，这时就要当心了（另外，有可能是截留收入）。如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，说明应收账款的管理出现了问题；如果是虚假的，应注意是否有虚增资产和利润之嫌，尤其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。（交易的真实性、价格的公允性）小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析判断应收账款是否正常的两种方法（2）静态分析----应收帐款占主营业务收入的比重。应当控制在10%以下，达到30%以上的，小心财务状况恶化，因为这样的企业每销售10元商品，就有3元挂帐而拿不到现金，达到50%就说明公司有一半的利润是赊销得来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就远离为好，肯定做了手脚，财务状况已经在恶化。反过来，应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析应收帐款的质量分析分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表，应收账款是否集中于某几个客户或个别地区及抵押情况。(1)账龄分析从帐龄分析来看，一年期以内的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因为三年以上的50%有可能成为坏帐。如果3年以上应收账款金额或比例较大，说明质量较差，发生坏账的可能性较大，以前年度的获利水平有水分，对今后的盈利水平带来较大的冲击。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析应收帐款的质量分析（2）对债务人的构成分析对债务人进行分析，分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、信誉、关联情况和债务人的稳定情况，债务是否集中于少数几个债务人手里。应收账款的集中度：若应收账款集中在少数客户，只要任何一个客户出现倒账问题，对企业的财务的影响就会很严重。因此，必须逐一检查重要客户的还款能力。这里就要注意分散风险的观念。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析应收帐款的质量分析（3）关注来自于大股东和关联企业的应收款项。由于不少公司的“应收款项”与大股东有关，大股东往往利用自身拥有的控制权，长期占用公司资金。有些企业在应收账款的核算上采用备抵法提取坏账，并且把应收账款的账龄大部分控制在1年以内，似乎没有什么可疑。但其应收账款中包含了大量的关联交易。如果发现这些关联交易中所涉及的商品（产品）价格与市场的实际价格误差太大，则可以认定这是一种通过关联交易来操纵利润的行为。这时应密切关注应收账款和其他应收款中，有无持有该公司5%股份的股东单位欠款。如果有，还应进一步了解关联交易的情况。一个企业的欠款单位主要来自于关联方时，收回的可能性具有很大的不确定性。假如，今年端午节前夕，你在门口摆个小摊卖啤酒，邻居张大爷赊了两厢啤酒，你父亲也欠了两箱啤酒，到了今年中秋节，仍有一人欠着，最可能是谁？----这就是大股东。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款一般分析应收帐款的坏帐准备计提是否准确、及时。因为应收款总有部分债务会成为坏帐无法收回，所以，可以按一定方法和比例计提，摊入成本。这是会计的谨慎原则，也符合核算需要。现在大企业中，坏帐准备按会计准则计提的不多，而沦为调节利润的利器。有的企业根本不计提坏帐准备，哪怕应收款中三年以上的占30%强，它也不计提坏帐准备。而有的企业却大肆计提坏帐准备。这都是为了调节利润，以达到不可告人的目的。有的随意变更计提比例和改变计提方法。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款小企业分析小企业因议价能力弱，货款更有可能被拖欠，应收账款更容易增加，账龄更长，很多小企业就是因为应收帐款收不回来导致资金链断裂；销售渠道上依靠少数大客户，应收账款集中度高，一旦大客户经营出现问题，则容易“一棵树上吊死”，经营风险较大；即使销售渠道分散，但财务管理能力弱，一些应收帐款由于疏忽管理，很容易发生坏账；财务管理不规范，应收帐款的坏账不提准备金，形成“虚资产”，比大企业还要严重。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款小企业分析小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析应收账款小企业分析报告期末与2009年底相比应收账款项目变动不大。但是2008年、2009年在产品销售收入逐年下降的同时，应收账款却增长迅速，而2010年1-9月情况并无明显改观，说明企业对下游客户的控制能力在减弱，收入质量在下降。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货一般分析存货：是企业在生产经营过程中为销售或生产经营耗用而储备，或者停留在生产过程中的各种物资。如商店购进的准备出售的电视、洗衣机等，工厂购进的准备使用的原材料。制造企业的存货一般就是原材料、辅助材料、库存商品等，商业企业就是库存商品（没卖出的商品）。存款余额的大小分析：一般来说，存货余额太大不好，存货的比例过大(存货的周转率过低)，将不可避免地占用企业的资金，影响企业的资金流动，影响企业的付现偿债能力，降低企业的“活力”。我们认为，存货比例以不超过30％为宜。就数量而言，存货占流动资产的比例不低于50%是正常的，因为存货中包括原材料、在产品、产成品、低值易耗品、包装物等。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货一般分析存货变动分析如果存货主要构成是库存商品，而且库存商品增长幅度大过整个存货增长幅度，说明企业产销衔接不好，造成商品积压。如果存货增长过大的原因是原料，则要根据情况分析。如果是因为市场看好而大量采购原材料当然是再好不过了。但要警惕做假的可能性。如果成品在库房里堆积如山，而原材料的库存却在下降，这意味着公司的产品销售遇到了麻烦。如果原材料库存增加而成品数量减少，则意味着公司业务状况良好，管理层由于预期销售将增长而开始囤积原材料库存。这些细节都可以在公司财务报表的注脚中找到。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货一般分析存货结构分析从各项存货项目占存货总额相对比重的连续分析中判断企业的采购、生产、销售情况是否正常。从存货结构观察，较高的产成品比重和较低的原材料和辅助材料比重说明产品销路不畅，预示着未来销售走软。相反较低的产成品存货说明销售较为顺畅，较高的原材料是为更多地生产产品提供准备，也说明了公司对未来销售的信心，销售能力强。存货周转及积压情况对利润的影响分析在周转一次可以带来毛利的情况下，企业存货在一定时期内周转越快，其毛利以及营业利润就可能越高。因此，企业的存货只有保持一定的周转速度，才能将利润维持在一定水平。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货小企业分析1、小企业财务核算不规范，很少计提跌价准备，其财务报表中存货反映的实际是企业各种存货的历史成本，对此应予以关注。2、对资金实力较弱的小企业，自身没有库存或库存很少；而资金实力较强的小企业，则有一定的库存量。3、下游客户不稳定的小企业，存货不宜过多，下游客户稳定的小企业，存货可以多备一些。4、实际控制人从业经验很重要。存货占比是否合理还要结合企业实际控制人的从业经验和市场判断能力进行分析。从业经验丰富、市场判断准确的人，企业在库存方面利用价格涨跌赚取利润的可能性会高一些。5、季节性强的小企业存货波动较大，应结合企业生产经营特点来分析合理性。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货小企业分析小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析存货小企业分析存货周转天数延长存货周转率下降小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应收款一般分析其他应收款科目核算的是企业应收的商品或劳务结算款项以外的，非购销活动产生的应收款项，一般来说这部分资产比重不高，对企业经营起不了多大作用。此科目是会计报表的垃圾桶（用于隐藏亏损）和聚宝盆（用于隐藏利润）。如果企业其他应收款比重较高，账龄较长，则说明企业资产质量较差，资产利用率低，资金可能被挪用，或者企业借此科目隐藏亏损、调节利润。如某公司原有一笔债权200万元，债务合同规定年利率10%，期限一年，但从借债至今的五年中，债务人从未支付利息，也没偿还本金，深入分析发现债务人已经破产，债权已不可能收回，但该公司将这笔债权在“其他应收款”科目反映为300万元[=200×(1+10%×5)]。显然应将该笔虚拟资产从利润中予以扣除。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应收款小企业分析实际核算中，多数小企业并未将应收账款和其他应收款严格划分，经营活动的应收账款也放在其他应收款科目核算。其他应收款内容多样，如关联资金占用（关联企业借款，股东使用等），借给第三方，一些预付款（已付款未取得发票），费用挂账，甚至注册资金抽逃、未入账的固定资产等，都可能放在其他应收款科目。如果存在大量、长期的不涉及经营的其他应收款，应从流动资产中予以剔除，因为这些属于虚拟资产。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应收款小企业分析小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应收款小企业分析报告期末其他应收款余额比年初增加1433万，主要是个人借款，该数据异常，需要求申报行进一步落实原因。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资一般分析高质量的长期投资应表现为：投资结构与方向体现或增强企业的核心竞争力，并与企业的战略发展相符；投资收入的确认导致适当的现金流入；外部投资环境有利于企业的整体发展。长期投资的资金来源：银行借款自有积累流动资金小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资一般分析利用长期投资调节利润一些公司的净利润完全被投资收益所左右。如不考虑投资收益的因素，许多公司的净利润将大打折扣。（1）利用投资调控利润根据我国企业会计制度的规定，对长期股权投资的核算主要采用成本法和权益法。不同的会计处理方法对投资方资产负债表中的投资数额和利润表中的净收益数额有不同的影响。在实务中，一些企业肆意变更投资收益核算方法，以达到提高投资收益、操纵利润的目的。如被投资企业亏损，则采用成本法核算；反之，则采用权益法核算。（2）利用与子公司的关联交易调控利润子公司业绩好时在年末报表合并时就理所当然地将其并进来，业绩不好时不留情面地剔出去。还有就是靠子公司转移母公司亏损。特别是新企业会计制度规定，在确认被投资单位发生净亏损时，长期投资应以投资账面价值减到零为限，为通过子公司转移亏损的企业打开了方便之门。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资一般分析利用长期投资粉饰报表某些企业的对外投资，纯粹是为了粉饰其财务状况的外在表现。小企业财务分析项目金额项目金额流动资产2000负债10000固定资产10000所有者权益实收资本1000资本公积0盈余公积1000所有者权益小计2000资产合计12000负债及所有者权益12000 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资一般分析利用长期投资粉饰报表企业通过对外投资，可以使财务状况的外在表现得到改善。假如，企业与被投资方签订了一项投资协议，以该公司固定资产和专有技术对外投资，投资作价8000万元。而实际上，投资方的固定资产账面净值为2000万元，专有技术并未入账。这就意味着，企业通过此项投资，固定资产减少了2000万元，但长期投资增加了8000万元，无形资产仍不会有变化。投资前后资产价值相差6000万元，该增值部分计入了资本公积。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资一般分析经过长期投资粉饰报表小企业财务分析项目金额项目金额流动资产2000负债10000固定资产8000所有者权益长期投资8000实收资本1000资本公积6000盈余公积1000所有者权益小计8000资产合计18000负债及所有者权益18000 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析长期投资小企业分析小企业长期股权投资一般较少，比例不高。如果长期股权投资比例很高，一般属于带有明显投资管理公司和财务管理公司性质的企业，这类企业一般自身没有经营业务，销售收入较少或没有，利润基本来源所投资企业的投资收益，对此类小企业，一般不应作为我们信贷支持的主要方向。如果是以专利或专有技术等无形资产进行投资，此时不涉及到货币资金的流动，对小企业生产经营一般不产生直接影响，但专利或专有技术一旦对外投资，自身在今后再使用时则需要交纳专利或技术使用费。如果是以设备进行投资，需要分析这些设备是否为该小企业自身经营所需的关键设备，否则必然会影响到该小企业自身的正常经营。贷款审批人需要重点关注这类小企业是否存在经营转型的可能或逃废债的企图。如果是以货币资金进行投资，此时需要关注：①货币资金的来源，如果用股东借款或民间借贷形成的货币资金进行投资，会给小企业带来一定的利息负担，只有在投资收益率高于实际利息率的情况下，投资有利可图；②由于货币资金投资属于现金流出，需要分析这些现金流出是否会对现有小企业现金流的正常运转产生不良作用，如果一次性抽血过多，会影响母体自身的经营周转。不管小企业采用什么样的形式对外投资，都需要关注被投资对象和投资目的。具体要看：被投资对象是既有企业还是新成立企业；是跨行业投资还是同业投资；投资目的是为了控制相关资源还是为了获取投资分红，以及是否参与被投资企业的经营管理等等。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应付款一般分析企业在非经营活动中产生的应付款项，一般金额不会很大。如果金额很大，是否会是企业隐藏亏损、调节利润、费用挂账。或者占用关联方资金、第三方资金的情况短时间内可以充作资金流，但稳定性较差，一旦抽出，增加资金链断裂的风险。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析其他应付款小企业分析如果金额较大，应了解是否存在股东借款和民间借贷行为。如果存在民间借贷行为，应了解贷款利率，对存在高息民间借贷的企业，由于企业利息支出和违约成本一般高于银行借款，在企业实际偿债顺序上一般会优于银行，因此，对存在大量民间借贷特别是频繁借高利贷的企业，要严禁信贷支持。若是股东借款，其稳定性如何，股东是否能长期提供使用。大量的股东借款，可以正常支付利息费用，达到调减利润的目的，合理避税。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析固定资产一般分析对固定资产占总资产比重高的行业和公司应重点关注。根据企业主业的不同，分析其固定资产所占比重是否合理。如重工业企业固定资产比重高，对于固定资产比重较大的，任何调整固定资产会计处理原则和变更方法都可能导致年报利润的明显变化。同行业的公司其固定资产比重应相差很小，如果一个企业的固定资产比重远远高于行业平均水平，说明其利用率较低，而折旧额又很大，将严重影响企业的盈利能力，有可能固定资产质量不高，如果远远高于行业平均水平，甚至有造假的嫌疑。对于非流动资产规模增长较快而收入规模没有跟上去的公司要根据资产负债表进一步分析其非流动资产质量。说明要么固定资产严重失实，属于虚构；要么固定资产利用效率极低，将严重降低其获利能力。企业固定资产价值不实主要表现在折旧计提不足（不按企业财务制度规定的固定资产折旧年限计提折旧），少数盈利企业为了逃避纳税则多计折旧。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析固定资产小企业分析小企业固定资产多不入账，为了避税。小企业固定资产折旧通常提不足，如果考虑折旧，小企业利润水平要大打折扣，甚至亏损。固定资产投入与实力和信心成正比，属于内部投资，固定资产少的企业违约成本低。设备是“母鸡”，直接影响经营规模，产生经营效益；厂房、土地是“鸡窝”，不直接产生经营效益，但可以增值。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析固定资产小企业分析小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析固定资产小企业分析公司固定资产三年来呈逐年上升趋势，增长较快。在建工程项目三年来始终保持500多万的挂账，应关注长期资产增长的效益能否实现。了解固定资产增加的具体的构成，是购买设备、建造厂房，还是建造办公楼，只有厂房设备的增加才能扩大产能，办公楼本身并不能增加产能。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析实收资本一般分析实收资本应看其来源是货币资金还是实物，实物出资应关注出资资产（包括无形资产）的真实价值，而货币出资应关注其出资后是否通过某种手段抽回。逐步到位的实收资本，应关注有没有按照章程规定时间和金额到位，未到位原因是什么，是资金实力不足，还是股东之间有分歧，或者其他原因。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析实收资本小企业分析小企业实收资本一般很小，有的经营很多年，权益资本很大，但不增资。小企业抽逃资本很容易。一些地方政府为完成招商引资任务，鼓励小企业超能力地增加注册资本，实收资本到位后抽走，报表借方在其他应收款反映。借钱注资、同样资产重复出资等问题在小企业中时有发生。对那些在授信年度突然大幅增加资本投入的，要重点分析企业投入资金的来源和去向。对经营场所在同一地方的几家企业，要重点核实相关企业之间的关系，如果是同一实际控制人，则要重点了解其资产、收入的划分是否清晰，避免“一女二嫁”。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析实收资本抽逃资本常见做法1、在领取营业执照后，股东合伙作弊（或控股股东单方作弊），将注册资本中货币出资的一部分或全部抽走。此方式一般抽逃时间与注册日期接近，金额大且为整数（或几笔金额合计为整数），长期挂应收账款或者其他应收款，挂帐方多为股东或关联方，理由多为采购材料、借款等。也有的抽逃资金后不做账，货币资金账实不符。2、企业成立且资本到位并验资后，虚构购买存货或固定资产事宜，用假的购物收款收据入账，将注册资本的货币出资部分，作为支付流出企业，达到抽逃注册资本的目的。此方式账务处理时无采购发票（声称是私企，开发票价高），将银行存款通过虚假购物变为账存实无的实物资产达到抽资。还有可能将注册资本中货币出资的部分在企业成立后抽走部分或全部，然后用其他非货币资产补账。3、将注册资本的非货币部分，一部分或全部抽走。有产权证的，不在规定时间内过户，无产权证的（如机器设备、存货）不在规定时间内进行交接，应视同虚假出资。也有的将出资实物再次进行投资，而投资主体非该企业，而是原出资股东，通过多次投资达到虚增资本的目的。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析资本公积一般分析资本公积是投资者或者他人投入到企业，但所有权归属于投资者，并且金额上超过法定资本部分的资本或者资产，它不是由企业利润转化而来，从本质上讲属于投入资本的范畴。按会计制度核算要求，资本公积主要包括资本（或股本）溢价，财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。资本公积应关注其形成原因，是否有不合理因素，如资产评估增值，对外投资虚增等。虚假评估增值虚增资本公积，增加企业资产和使用者权益，借此调节企业资产负债率。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析资本公积小企业分析由于核算不规范，或为了造成净资产较多，资本实力较强的假象，一些小企业财务报表上的资本公积来源往往是五花八门，特别是通过资产重估增值计入资本公积造成企业净资产虚增的现象比较普遍。因此，在分析资本公积时，应重点关注资本公积的来源及其计入资本公积的合理性。对按规定不能计入资本公积的项目应予以剔除，对涉及财产评估增值的，要重点关注其评估行为的目的和评估价格的合理性，避免为表象所迷惑。小企业由原来的国有、集体性质改制而来的，改制前后对资产评估的差距较大，对于改制而来的企业，资本公积金额较大的，尤其要关注合理性。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析留成收益一般分析留存收益是企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积和未分配利润两个部分。一个企业的留存收益越高，说明企业的积累能力越强。在分析企业留存收益时，应重点关注其稳定性和增长趋势，留存收益逐年稳定增长的企业，说明企业生产经营正常，盈利能力较好，而对留存收益波动甚至出现负增长的企业，要认真分析原因，判断是企业分红造成还是亏损造成。未分配利润应关注其金额大小，若比重太大，应考虑其稳定性，股东可以随时通过利润分配抽走资金。若金额太小，应考虑是否每年利润分配，不积累反映股东对企业未来没有信心，或抽走资金挪作他用，降低企业的实力。关注分红资金来源，防止企业利用银行贷款进行分红。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析留成收益小企业分析小企业留存收益相当不稳定，由于受个人或家庭直接控制，利润分配更加随意，实际控制人可以随时以分配方式抽走企业资金。抽走资金流向与用途:还留在企业、作其他应付款，用于对外投资，自己消费。减弱企业实力，或股东对企业未来缺乏信心。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入一般分析从企业的产能分析收入的真实性营业收人应该与企业的规模（固定资产、流动资产）具有正向关系。营业收入与产量相关，而产量又与固定资产的生产能力有关，如果企业的销售量超过了固定资产的生产能力，销售收入就不真实。固定资产增长超过主营业务收入，说明要么存在固定资产闲置。要么存在固定资产做假营业收入与流动资产的关系分析如果营业收入的增长与流动资产(尤其是与应收账款)的增长严重不成比例，说明营业收入有假流动资产与固定资产如果固定资产增长与流动资产的增长严重不成比例，说明固定资产或流动资产有假。通过应收帐款分析收入营业收入和应收账款增长过快，而应收账款周转率下降，很可能在虚构收入的情况。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入小企业分析小企业经营范围不大，主营业务明显，分析小企业收入时，应重点关注主营业务收入，企业主营业务收入是企业持续经营和发展的基础，也是判断企业资金需要和第一还款来源的主要依据。在分析小企业主营业务收入时，必须与其资金回笼情况相结合，对一定时期内应收账款的增幅明显超过主营业务收入增长的企业，要结合应收账款账龄、下游客户群体分布和欠款企业的资金实力等做进一步分析，避免因企业销售款不能及时回笼导致资金链断裂。必须判断销售收入真实性小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入小企业分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入小企业分析近三年来该公司销售收入出现较明显的下降，主要原因是受到2008年金融危机影响。 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入常见收入造假手段1、操纵收入确认时点。在我国会计和税务实务中，开具销售发票只是销售实现的一个标志，一些企业往往仅以开具销售发票和已计税为理由确认营业收入，而不管销售过程是否真正完成。2、创造虚无的销售收入。比如：白条出库，做销售收入；对开发票，确认收入；利用阴阳合同虚构收入等。如：公开合同上注明货款600万元，但秘密合同上约定实际货款300万元。3、不适当的销售分割。比如：在12月份虚开发票，次年再以质量不合格等理由冲回，作退货处理。为增加销售收入，会计期末结账不实，将下期销售计入本期。4、在存在重大不确定性时确认收入。比如：顾客还拥有退货或终止合约的选择权时就确认收入，交易涉及未解决的问题或还需要进行协商时就确认收入。再如在企业出售房屋、土地使用权、股权等交易中，如果相关资产未办理交接过户手续，则相关收入不能确认，但许多企业在相关资产控制存在重大不确定性的情况下已确认了收入。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业收入常见收入造假手段5、完工百分比法的不适当运用。比如：通过夸大在建项目的完成比例来高估收入和结转相应费用，随心所欲地估计完成合同需要的总成本及各期的完工进度，达到操纵收入的目的。常见于建筑企业或工期较长的船舶修造企业。6、利用受托销售，将代销收入列为本企业的收入，以虚增收入。7、利用分期付款销售，将本该今后入账的收入算到现在的账上。比如A公司是一家软件公司，靠出售软件许可赚钱，客户大多数是分期付款，签一份6万元的3年合同，分3年付清。实际上，A公司第一年只收到了2万元，但账上却记实现收入6万元。8、对受托加工的产品，本应只将加工费作为收入，却按一般产品销售全额计算销售收入。比如：A公司受某大企业委托代为加工齿轮，约定加工费8万元，但A公司视同一般产品销售，将受托加工材料的成本20万元一并计入销售收入，账上体现销售收入28万元。9、对一些劳务收入，在收到款项时马上出具销售发票确认收入，而不管未来仍需要提供服务。事实上，这些收到的款项有时仅仅是预收货款，应作为负债，待有关劳务提供后，方可确认收入。比如特许权使用费收入、会员费收入、广告费收入、安装费收入、软件定制费收入等。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业成本一般分析成本与收入应该相匹配，但如果不匹配总有其内在原因。毛利率与同行业相比应该相近，如果差距较大或者纵向比大幅度增减，应该考虑是经营变化了，还是有虚增收入或者少转成本的可能。固定资产折旧方式调整，影响当年成本变化。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析营业成本小企业分析小企业成本结构相对简单，更容易发现其经营变化或者虚假成分。小企业固定资产不提折旧或者少提折旧，严重影响其成本和利润的真实性。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析期间费用一般分析期间费用主要包括销售费用、管理费用、财务费用，又称“三费”。纵向比如果有大幅度变化，应进一步分析其上升或下降的原因，看究竟是企业经营管理方面的原因，还是企业操纵利润的一种手段。事实上，有许多公司，在营业收入增长不易的情况下，缩减期间费用成为倒挤“利润”的一个“良策”。费用资本化是为了满足收入与成本相配比原则的需要，但在实际工作中，不少企业将它作为一种利润操纵的手段。如在资产先交付使用、后办理竣工结算的情况下，为了增加利润，就以该资产还处于试生产阶段为借口，把办理竣工决算的时间作为资本化终止的时间，这样在利息费用继续资本化的同时，固定资产也可以暂时不提折旧，从而达到虚增利润的目的。其他如广告、研发等具有长期效应和滞后效应的费用，非正常地列为长期待摊费用，达到平滑利润的目的为了调减利润，少交所得税，会可以增加费用。财务费用多少可看出其借款规模，反之通过借款规模也可以核实其财务费用的真实销售费用与销售收入一般是正相关，如果不合常规必定有内在原因。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析期间费用小企业分析结构简单，经营管理人员不多，管理费用较少；销售费用在企业经营初期较高，之后会逐步稳定；利息费用可以核实银行借款，但无法核实民间借贷。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析所得税一般分析在分析一家公司的财务报告时，如果发现其实际所得税负与其主营业务收入根本不能配比，就有理由怀疑该公司收入和利润的真实性。了解其所享受的减免税政策。企业为充分享受所得税政策，在政策期限届满前后，其财务报表反映的内容可能会有很大差距，其根本目的在于避税。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析所得税小企业分析尤其是在减免税期限届满前后，小企业主可能会重新成立新企业，接替原企业经营，继续享受政策。了解所享受的政策，是先征后返，还是直接减免。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析收入与利润结构一般分析主营业务收入与主营利润一般是正相关，如果主营业务收入不是利润的主要来源，说明企业主营在滑坡，往往暗示企业的经营模式显著转变，或者持续经营能力出现了问题。企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。因此，从严格意义上而言，主营亏损的，但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，怎么能保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢？小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务数据分析收入与利润结构小企业分析小企业经营规模小，灵活性强，行业特征不明显，主营业务不景气或不能为其带来预期利润时，随时可能变更行业，关键要看企业主在新行业中的生存能力如何。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率获利能力比率收益质量比率资产管理比率偿债能力比率成长性指标小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率一般分析1．流动比率在计量短期偿债能力的各种财务指标中，流动比率和速动比率是传统上应用最多的代表性指标(1)流动比率是一个典型的静态指标；(2)流动比率的分子与分母通常按平均数计量：(其初数十期末数)/2；(3)两个流动比率完全相同------比如均为2.0------的企业，只要看流动资产的构成很不相同，那么实际的偿债能力可能相差很大。被人们认定的标准值为2，多数公司的该比率一般在1.5~1.8之间居多。流动比率小于1,意味着短期可转换为现金的流动资产不足以偿还到期的流动负债,短期债务的偿还能力弱。一旦企业不能通过借款（筹资现金流入）或变卖固定资产（投资现金流入）等取得现金，用于偿还到期债务，立即会遭遇一连串的债务危机。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率一般分析2．速动比率并不是所有的流动资产都可易变现并用于偿付流动负债。从流动资产中扣除不易变现的资产，其差额就是易变现的速动资产。（1）速动资产被定义为“容易”变现的流动资产。（2）存货通常被看作是“不易”变现的流资产，因而从流动资产中予以减除，即可得出速动资产。其实这种处理方法多少有点武断举个例子：企业A的流动比率与企业B同期的速动比率都是1.5，其他方面也都相同，只是前者的存货属于“紧俏货”，后者属于滞销货，因此结论就是：虽然速动比率相同，但A的流动性和短期偿债能力远好于B。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率一般分析2．速动比率（3）应收账款---应收账款通常被看作速动资产。其实与存货一样，它的流动性(不遭受损失的情况下的变现能力)也因企业而异。由此可知，在分析企业的短期偿债能力时，仅仅分析财务报表是不够的，还需要结合企业的产品、存货、应收账款等相关因素进行具体分析，（4）待摊费用-----那些待摊费用比较多的企业，在计算速动资产和速动比率时，还需要将其从流动资产中减除。原因很简单：待摊费用有流动资产之名而无流动资产之实：在任何时候都是不可变现的。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率一般分析3．传统观念与现代观念经验研究显示，流动比率和速动比率偏低与企业破产、财务困境和债务违约之间有很强的相关性。传统观念认为流动比率为1.5一2.0时较合适，速动比率%1.0一1.5时较合适，这意味着如果流动比率小于l(速动比率更小)，就会立即表明企业的短期偿债能力和流动性不足。果真如此吗?现代观念认为，传统上为流动比率和速动比率设定的参照值过于保守：即便从偿债能力的角度考虑，也可能没有必要这么高。实际上很多业绩不错的公司的流动比率经常保持在低于1的水平上一一比如当前品牌价值名列世界第一的可口可乐公司经常为0.8左右（零售业尤其如此，如沃尔玛等），现金销售回笼快，可以占用上游客户资金。4、流动性不可避免地影响收益性：在风险性既定情况下，流动性越高，收益性越低。一般地讲，流动性越高的资产，例如现金和应收账款，回报率越低。流动性比率分析需要掌握的技巧之一就是：“好看”的短期偿债能力指标，经常会以导致“难看”的获利能力比率指标(比如资产报酬率)为代价，反过来也是如此。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析流动性比率小企业分析在某些小企业，如餐馆、小卖部中，应收账款不多，存货也很少，所有的资产均以现金形式存在。在这种情况下，低的比率也是可以接受的。低比率不代表流动性差。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率一般分析获利能力比率侧重分析收益的数量方面。分析获利能力，主要应关注企业从当期投人经营的资源中获利的程度和前景。常用的反映获利能力的财务比率包括：资产报酬率(ROC)=净利÷平均资产投资报酬率(ROI)=净利÷投资权益利润率(ROE)=净利÷所有者权益销售利润率(ROS)=净利÷销售销售毛利率=(销售收入一销售成本)÷销售收入小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率一般分析在采用以上比率分析获利能力时，需要特别注意五个问题：获利能力很难定义，故没有一种理想的方法来测量；ROC和ROI作为评估投资中心业绩最常用的指标，容易诱发管理不努力和决策不一致;考虑风险，因为所有获利能力指标都没有考虑风险;许多商业机会都是以牺牲当前利润为代价来换取未来利润，此时当前利润不足以反映未来的盈利能力;获利能力比率指标缺乏一个良好的比较尺度。除以上指标外，通常用来评价资产管理效率的存货周转率和应收账款周转率，也可用于分析获利能力：提高存货周转率或应收账款周转转率可增加利润。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率小企业分析小企业财务信息不透明，报表不规范，难以通过财务分析获利能力，但可以通过软信息判断。但如果说上述企业报表是真实可信的：小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析获利能力比率2009年公司总资产报酬率、净资产收益率与2008年相比出现明显下降，主要原因是利润总额下降的同时，资产和净资产规模增加，导致总资产报酬率、净资产收益率明显下降。近三年来该公司销售收入出现较明显的下降，主要原因是受到2008年金融危机影响，但是产品销售成本、三项期间费用相对平稳、销售利润率仍保持相对合理水平，说明该公司产品成本控制良好，产品仍有一定的市场。 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析收益质量比率一般分析相同的获利能力，并不表明有相同的收益质量，故在分析获利能力的同时，需要使用收益质量比率对收益质量进行分析。如果收益质量不佳，即便获利能力较高，亦表明存在隐患。常用分析收益质量财务比率有：销售现金比率=营业现金净流入÷销售资产现金回收率=营业现金净流入÷总资产每股营业现金流量=营业现金净流入÷普通股股数现金净利比率=营业现金净流入÷净利营业现金比率=营业现金净流人÷(营业净利十非付现费用)以上指标的共同特点都是使用营业现金净流入作为分子，比率值越大，表明收益质量越高。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析收益质量比率一般分析分析收益质量的另一个方法是比较收入增长率与费用增长率。在分析收益质量时，除了关注相应的财务比率指标外。还应特别留意那些显著影响收益质量的因素和活动，主要包括：◆关联交易链交易◆收入增长的来源◆利润追溯调整◆非经常性损失以上所有因素和活动都会直接或间接降低收益质量，在分析获利能力时需要一并考虑它们对收益质量造成的影响。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析收益质量比率小企业分析小企业财务信息不透明，报表不规范，难以通过财务分析收益质量，但可以通过软信息判断。资产的增长与负债的增加对比。如果该企业报表是经过核实的：请分析小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析收益质量比率 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率一般分析企业或其业务单元的资产管理主要面对两个问题：企业运作资产获取收入的能力如何?换句话说，资产一年能够周转多少次(资产周转率)？每周转一次需要多少天(周转天数)?资产质量如何?是否存在大量名不副实、不能带来预期收益的资产?1、资产周转率可分为（1）总资产周转率（2）固定资产周转率（3）流动资产周转率（4）存货周转率（5)应收账款周转率小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率一般分析2、资产周转率对获利能力的影响各类资产周转率指标只能用于同行业比较。不同行业的比较没有多大意义。资产报酬率=销售净利率×资产周转率要获得足够利润要求企业，必须同时满足两个条件:致力提高销售净利率(降低成本);致力提高资产周转率，包括存货周转率或其他资产周转率或总资产周转率小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率一般分析3、资产质量比率较多的低质量资产将减损企业的资产管理效率和获利能力，另外，由于资产还是衡量企业实力的重要指标，分析资产质量还可帮助我们更好地了解企业的真正实力。这意味着在分析资产质量时需要，扣除名不副实的资产(长期挂账的待摊费用和递延资产等)用计提的资产减值准备金抵减相应的资产公式资产减值率=减值准备÷账面原值，该指标值越高，表明资产质量越低。三年以上存货÷账面存货原值以上两指标比率越高，越差在采用资产质量比率分析资产质量时，通常应特别关注影响资产质量的五个主要的资产类科目:(1)折旧.（2）坏账准备，(3)待摊费用，(4)递延资产，(5)待处理财产损溢。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率一般分析4、营运比率（资产质量）应收账款周转率账龄计提坏账准备存货周转率积压时间跌价减值准备小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率小企业分析小企业应收账款多数不提坏账准备，存货多数不提减值准备分析中主要关注应收账款质量、存货质量对营运效率、资产质量的影响。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率小企业分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析资产管理比率小企业分析从营运能力指标完成情况来看，该公司经营效率下降明显，应收账款周转天数、存货周转天数、总资产周转天数明显延长，周转速度放慢。经营效率有所下降。 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析偿债能力比率一般分析资产负债率资产负债比率没有统一的参照标准，但传统观念一般认为50%左右为宜。行业：不同行业平均值不同，比如制造业平均值65%，批发业平均值80%，要结合客户所在不同行业进行分析。分析客户偿还能力时，即时负债率高，也还应该考虑3个问题：1、盈利水平高，负债实现的利润比负债利率高，负债有利可图2、资产周转率好于负债周转率，具有短期内归集资金偿还债务的能力3、客户发展前景好分析企业的偿债能力时，不仅要关注负债的规模大小，而且要分析其构成，对负债的组成内容进行考察，看其流动负债中已明确偿还日期，且必须筹集资金偿还的债务比例有多高，确定企业债务的刚性程度，从而更为实际地反映企业的偿债能力。避免临时调集资金能力弱而形成逾期（如短期借款、应付票据）。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析偿债能力比率小企业分析小企业资产可能有部分不入账，同时一些负债（如民间借贷、个人借款）也不入账，其偿债能力很难掌握。1、对行业、客户发展前景的预期2、一段期间内形成的现金流能否覆盖必须偿还的负债3、有没有其他现金来源小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析成长性指标一般分析成长性比率也称增长比率，即按年均增长率计算的各类增长指标。常用的反映企业成长性的指标包括：◆销售(收入)增长率◆净利增长率◆费用增长率◆资产增长率小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析成长性指标小企业分析如果不相信小企业的财务数据，那么这些分析都是没有意义的。近期有没有增加固定资产，资金是从哪里来的？判断其是否真的具有成长性。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户关键财务指标分析成长性指标小企业分析 一、通过关键财务信息看客户现金流分析经营现金流投资现金流筹资现金流经营活动现金流陷阱与揭露小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户现金流分析一个处于健康成长期的企业通常会具备如下特征：◆经营现金流入大于经营现金流出，即经营现金净流入为正值，且数值越大越好，◆投资现金流入小于投资现金流出，即投资现金净流入为负值；◆融资现金流入有时大于、有时小于现全流出，即融资活动净流入正负值交替出现。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户现金流分析识别经营活动现金流量的陷阱随着投资者对公司财务状况关注的深入，越来越多的公司重视现金流量管理。由于经营活动能够给企业带来持续的现金流入，对基于经营活动现金净流量的分析越来越引起重视，故企业对现金流量的操纵主要集中在经营活动产生的现金流量各项目上。直接虚构进帐单、对账单，虚构银行存款；或利用未达账项操纵银行存款余额；或直接虚构良好的现金流。——小企业也会干这些事。小企业财务分析 一、通过关键财务信息看客户现金流分析识别经营活动现金流量的陷阱将筹资性现金流入粉饰为经营活动的现金流入，企业把筹资活动的现金流入加到经营活动的现金流量当中（如把从其他企业的借款称作是购货单位预付的货款）（如列在“其他应付款”科目中）；把经营活动支出放在投资活动中（如把本来属于本期费用的支出硬和某项固定资产的购建有关），和在一起夸大经营活动现金流量；小企业财务分析 续，上一案例报表信息反映的主要疑点（1）大额资金净流出的原因是什么？货币资金大幅减少与其他应收款急剧增加，以及短期借款的持续增加是否存在针对某种经济事项的内在联系？（2）其他应收款科目异常变动且余额过大。受金融危机影响，该公司近年来销售收入减少、资产周转速度放慢，经营质量和经营效率都有所下降，营运资金长期紧张。在这种情况下，新发生的大额现金借出现象更加令人生疑。（3）在建工程项目三年来始终保持500多万的挂账，需认真核实相关资产的真实性、有效性。为此，贷款审批人要求申报行就相关情况进行补充调查。小企业财务分析二、客户财务信息印证 续，上一案例经客户经理对企业再次进行深入调查，并通过同业、上下游合作客户等多渠道了解和印证企业相关信息，新掌握到以下情况：1、原2个自然人股东由于在公司发展战略等方面出现较大分歧，双方决定分拆单干，目前ST公司实际由张某独立经营，但尚未完成股权变更手续。2、原股东李某退股共获得了1800余万元的现金补偿，但并非股东张某个人出资，而是从ST公司抽走资金，主要体现为“其它应收款”挂账。可以说，李某抽走的资金来源于企业存量维持营运的货币资金和新增短期借款。3、在建工程核算的为一宗待开发土地，账面价值589万元，由于购置时间较早，资产升值较大，最新资产评估值近3000余万元。它行存量流动资金贷款1800万元以该土地作抵押。以上信息能够较合理地解释前述疑点。该公司以“其它应收款”挂账的1670万元应属于无效资产，考虑到土地评估增值的有利因素，总资产大幅“缩水”的风险相对不大；但是，企业资金紧张状况更加突出，且主要依靠短期银行贷款周转，流动性风险较大。小企业财务分析二、客户财务信息印证 续，上一案例审批判断经分析，贷款审批人认为：ST有限公司产品有一定技术特点和传统市场优势，受国际经济萎缩的影响较大，抗风险能力相对较弱；由于股东不合理地大额长期占用公司流动资金，导致客户财务风险加大。对于该客户授信，只适用于短期贸易融资产品；如果授信品种选择为流动资金贷款，则将面临被动“资本化”的风险。审批结论都是主观的，您有更好的审批意见吗？小企业财务分析二、客户财务信息印证 客户财务信息印证的目的及原因客户财务信息印证的方法小企业财务分析二、客户财务信息印证 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的目的及原因作为银行，面对小企业财务核算不规范、信息披露缺失和失真的现象，需要通过各种渠道对其财务信息进行印证，从而为信贷审批决策提供较准确的信息支持。印证目的在于落实企业财务信息的相对可靠性，避免误导决策，而不是对企业财务进行审计。因此在对企业相关财务数据进行印证时需抓住重点，对一些影响审批决策分析判断的重点项目、特别是变动异常和不合常规的项目进行印证，切忌不分轻重。印证财务信息需要深入企业，走访厂房、工地，调阅有关原始凭证和企业明细账簿，必要时还应走访工商、海关、税务等部门。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证对负债印证对权益印证对收入印证对利润印证对现金流印证小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证（一）固定资产对固定资产的印证主要包括所有权、价值有效性、使用情况三个方面。在所有权印证方面，主要是根据固定资产取得方式的不同查看相关发票和产权证书，并落实其真实性，具体可采用以下方法印证：1、对企业购置的固定资产，可根据企业固定资产明细账，查验相关固定资产的权证和发票。比如房产证、土地使用权证，车辆运营证明、船籍证明等权证上所记载的所有权人是否为该企业，机器设备的购置发票上付款人是否为该企业，并对照相关产权购置期间的银行存款变动情况看企业是否支付了相应款项。2、对股东以实物形式投入企业的固定资产，可查看其股东决议或企业设立登记或股权变动时的验资证明和产权手续变更情况。3、接受捐赠的固定资产，可查看其捐赠协议中接受捐赠方是否为该企业，并了解产权手续变更情况。4、结合企业最近的投资行为或投资现金流，看企业是否存在将固定资产已作为股本投资其他关联企业，但仍在本企业固定资产账上反映，出现两家企业重复记账的情况。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证5、对机器设备印证时，关注企业是否将一些从其他企业租赁的设备作为本企业固定资产入账。6、对照企业固定资产台账进行清点或抽查，看固定资产数量是否与账面记载一致。在价值印证方面，主要是对企业新增固定资产价值的印证。新购置的固定资产一般通过查验购置发票进行印证，而投资入股和接受捐赠的固定资产，主要根据评估报告的估值来印证，必要时可通过网络查询、向其他购置同样设备的企业咨询、向相关设备生产企业咨询等方式对其入账价值合理性进行印证。对存量固定资产，其价值是基本稳定的，上年末的净值扣除当年折旧即为期末价值。如果企业当期没有新增或减少固定资产，而固定资产期末余额发生较大变化，则需对企业是否改变折旧方法进行了解，分析折旧方法变更的目的。在使用情况印证方面，主要是通过走访企业生产现场，看设备的外观、磨损程度等了解企业的设备运转、使用情况，发现是否有闲置或无用设备。另外，一个企业增加固定资产，往往与企业的经营计划相关，如扩大生产规模、增加经营领域、改善办公条件等。如果没有明显的相关计划，固定资产的增加就可能是虚假的，或者是没有盈利性的。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证（二）流动资产一般情况下，小企业流动资产主要分布在货币资金、应收预付账款和存货方面。下面重点就上述资产的印证进行介绍：1、货币资金对货币资金主要通过查看企业在各家银行的对账单进行印证。在小企业中，资金往来通过实际控制人、销售或财务主管人员个人账户的情况比较普遍。在印证时，除了查看企业在各家银行对账单外，还应对相关人员的个人银行账户流水账进行核对。核对过程中还要注意其资金往来是否与企业经营有关，与企业经营无关的款项须剔除。2、预付账款对预付账款一般是通过查看企业的采购合同，并结合企业账户资金往来情况，后续固定资产、存货、无形资产等相关资产入库或产权办理情况进行印证。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证3、应收账款（1）查看企业应收账款明细账、核对与相应买方签订的销售合同及付款方式，并结合企业账户资金流水情况进行印证；（2）结合企业销售收入和经营现金流进行印证；（3）通过向下游客户发函方式进行印证；（4）对下游客户在我行的企业，可直接咨询下游客户进行印证。在印证应收账款金额的同时还要注意账龄的印证。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证4、存货主要是存货数量与价值的印证。企业存货数量的多少可通过企业的进货单与出货单进行印证。通过进货单印证时，应结合企业账户资金流出、预付和应付账款的变动情况进行分析。通过出货单印证时，应结合企业账户资金流入、应收和预收账款的变动进行分析。在对企业存货印证时还需考虑企业存货及其流转速度与企业生产经营规模和销售收入的匹配性，在存货周转速度相同、存货价格波动不大的情况下，企业销售收入增长的同时，存货特别是原材料一般是同步增长的（受托代加工产品除外）；如果不同步，就要分析企业是否存在虚增销售收入或存货不实的情况。而对一些季节性生产的企业，其存货的增减变动一般是有规律的，如果企业存货的增减变动与行业普遍规律不符，也可以判断出企业存货是否存在虚增。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对资产印证（三）无形资产小企业客户的无形资产一般包括土地使用权或专利权。对土地使用权的印证主要是查看企业土地使用权证；对专利权的印证主要是查看有关专利权证书和有权评估机构的评估报告。小企业实物资产特别是固定资产和存货最常用的印证方法就是现场盘点。现场盘点可以采用抽查的方式。对存货通过抽查一般可以印证企业存货是否真实存在和价值是否可信。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对负债印证（一）银行负债小企业的银行负债的印证应考虑企业及其实际控制人的所有负债。对企业及其实际控制人银行负债的印证主要是通过登录人行企业征信系统和个人征信系统进行，以核实企业的全部银行负债信息和实际控制人个人贷款信息（包括个人助业贷款、消费贷款、住房贷款等）。对其民间融资则可通过与企业实际控制人往来密切的人员、企业上下游客户以及担保公司等渠道进行了解与印证。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对负债印证（二）或有负债对小企业或有负债的印证主要包括对外担保、票据贴现与转让和未决诉讼三方面。印证方法和渠道包括：一是通过人行企业征信系统，了解系统中反映的企业对外担保情况；二是通过向客户的上下游企业特别是与我行有信贷往来的企业，了解企业间是否存在互相担保和承诺偿还债务的情况以及重大的对企业经营有影响的诉讼事项；三是通过了解企业股东家庭背景情况、与企业股东关系密切的家庭成员投资办企业情况、家族企业之间的授信与担保方式，发现是否存在家族企业之间互保的情况。在对外担保印证的过程中，两家企业互相担保比较容易发现，连环保则比较隐蔽，需要在印证的过程中仔细分析辨别。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对权益印证一般来说，通过对资产和负债的印证，可以相对准确的判断出企业真实的所有者权益情况。对于存在较大差距的企业所有者权益，我们进一步印证的重点应放在资金到位情况和评估价值合理性方面。（一）实收资本：印证企业实收资本到位情况：1、查看企业成立的有关文件和章程，了解企业出资人的出资比例、出资形式和资金到位期限。2、查看企业注册成立以来的验资报告，看实际到资情况。对以货币出资的，重点看企业一定时间内的账户资金往来情况，看资金到位情况以及是否存在资金到位后被出资人抽走的情况；对以实物出资的，重点看产权转移手续是否已办妥和有关资产的评估价格是否合理。资产评估价格是否合理可以通过向我行合作的评估机构或向我行专业评估人员进行了解。3、可以借助外部机构进行了解和查证，比如向工商登记机构了解企业营业执照年检、变更登记情况，看其实收资本是否发生变化。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对权益印证（二）资本公积对资本公积的印证重点关注资产评估增值、股东（其他投资人）溢价投入和捐赠资产三方面。在印证时，对评估增值主要看资产评估报告，了解评估增值的依据，分析评估增值的目的，并看其评估价值的合理性。对股东或其他人溢价投入，主要看企业账户资金往来的划付凭证、投资协议以及溢价投入时的会计师事务所出具的鉴证报告。对接受捐赠的资产，主要看捐赠协议及其相应的资产评估报告。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证印证企业销售收入的重点是销售收入真实性。可从以下几个方面入手：（一）看银行对账单一般情况下，将银行对账单的贷方发生额累加并剔除明显非销售回笼款后，即可大致得出企业在一段期间内的销售收入。对贷方发生额是否销售回笼款的判断大致可以参考以下规律：（1）发生多、金额不大或有尾数的可能属于销售收入；（2）发生少、金额大、不合理且为整数的可能不是正常的销售收入；（3）当天进出账的大额整数，可能不是销售收入；（4）不同银行间自身账户的转账、保证金账户划款、贷款发放入账的不是销售收入。少数企业一段期间内贷方发生额远远超出同期销售收入，一般有两种可能：一是企业为维系与银行合作关系，满足各家银行揽存要求而频繁划账；二是企业出于规避资金监管的目的，与关联企业间的资金汇划。小企业由于常常通过个人账户进行交易，在分析时可将个人账户的资金往来情况一并考虑。比如要求提供实际控制人、主要股东或主要财务人员的个人资金账户流水账，通过对个人账户中与企业经营有关的大额资金划转或大额现金存取的查验，可以得出通过个人账户回笼的销售资金情况，并分析得出企业销售收入。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证（二）看企业生产能力：产能与销售收入是否匹配。（三）看订单根据企业签订的销售合同，并结合产品出入库情况、货款资金回笼情况、应收账款或应收票据情况对销售合同执行情况进行核实，以此印证销售收入的真实性。（四）看税单根据企业纳税情况进行印证，主要是通过企业交纳的增值税或营业税情况进行印证。在具体印证过程中可以通过要求企业从税务部门联网的系统打印企业纳税财务报表、纳税申报表或提交税单等方式进行。还可以采用一种简便方法，就是通过企业税款与销售收入的比例关系进行印证，即：在企业经营方式没有明显改变的情况下，企业交纳的税款与销售收入之间一般有一定的比例关系，从近两年这个比例变化情况可印证企业是否存在销售收入虚增情况。需要提醒注意的是，按这个方法计算出来的一般是企业的已纳税销售额；但对一些存在避税行为的小企业，数据可能低于企业的实际销售收入。（五）看报关单对出口型企业，可以通过海关的报关单及进出口统计表印证企业的销售收入。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证（六）看出库单、发货单和运单对制造业企业，可以要求企业提供连续期间的产品出货单，通过查看企业每月出货量情况，看其销售收入是否正常。对于批发业企业，可以要求企业提供连续期间的产品发货单，印证企业每月销售量有多少。对需要卖家负责运输的产品，则可通过核对企业运单或运费支付情况印证贸易背景真实性。（七）看企业的经营或代理资质对贸易企业比如钢材贸易企业，其上游厂家往往会根据贸易企业的销售量或销售区域给予一定的代理资质，通过了解上游厂家对下游经销商的代理资质准入门槛也可以印证企业销售收入的真实性。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证（八）问下游企业对下游客户群体较单一、为大中型客户配套的企业，可以通过下游客户了解印证其大体销售情况。（九）借鉴其他机构调查结果对由担保公司和保险公司担保的贷款，可以从担保公司或保险公司对客户调查的结果看出企业向我行报送的有关销售数据是否真实。在销售收入印证过程中，还需要关注销售价格，分析销售价格的合理性。对产品有公开市场价格的，可以将企业的售价与市场价格进行对比；对没有公开市场价格的，可从其下游企业的进价了解，看企业是否存在利用产品售价虚增收入的情况。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证——案例通过银行对账单和出货单验证销售收入基本情况DS大米精制加工厂是我行存量客户，主营大米加工和销售，年加工能力10万吨，企业规模微小型，信用等级aa-级。2010年8月申报存量授信600万元，其中300万元本息以企业自有厂房及土地使用权抵押，另300万元提供签约担保公司第三方保证，追加法定代表人夫妇提供连带责任保证。报表反映，2009年底，企业总资产2295万元，资产负债率38%，销售收入9800万元，净利润285万元；2010年6月底，总资产2911万元，资产负债率45%，销售收入6091万元，净利润191万元。其他所有财务指标变化均提供了合理解释。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对收入印证——案例审查与决策从提供的企业在各家银行的结算记录来看，建行账户1-8月份贷方发生额累计600万元，农行个人账户5-8月份贷方发生额累计800万元，信用社账户6月份贷方发生额累计540万元。但信用社的贷方发生额全部为大额整数，应该是为了满足存款需求，不像销售收入回笼款。据此计算企业年化销售收入应在4000万元[（600/8+800/4）×12=4020万元]，这与企业报表反映的数据差别较大。由于企业是小规模纳税人，无法提供增值税纳税凭证，且其行业特点就是现金交易多，因此要求企业提供了5-8月期间的3个月出货单，累计后反映企业出货1078.54万元，平均每月约330万元，预计每年约4000万元销售收入。根据上述分析，贷款审批人认为：企业年销售收入4000万元左右，虽然与企业报表反映的数据差别较大。但其他业务指标较好，企业经营稳定，授信需求合理，担保符合要求。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对利润印证对利润的印证重点是利润是否存在高估问题。（一）成本不同行业企业成本因素不同，在印证企业成本前应对企业成本的构成进行了解。比如制造业成本包括直接材料、直接人工和间接制造费用，而批发零售企业的成本是购进产品成本。在印证企业成本时重点是考虑企业是否存在少计或不计成本，以粉饰利润的情况。具体可通过以下方法和渠道进行印证。1、折旧折旧是企业固定成本的重要组成部分，折旧的变化必然引起企业成本的变化。通过折旧印证时还要关注企业折旧方法的调整，并根据有关财会制度要求看企业使用的折旧方法和折旧年限是否符合有关规定。2、原材料或产品价格目前，大多数产品的原材料价格可以通过网络或专业市场获得，对原材料和产品价格的印证可通过这些渠道获得，也可向上游企业咨询获得。另外还可通过趋势分析进行印证，如果企业成本与原材料或产品市场价格变化趋势不符，也可印证企业可能存在通过调低成本、调高价格虚增利润的情况。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对利润印证3、工资可以通过查看企业的工资单，看企业员工的工资与当地同业平均工资水平是否一致；还可以走访企业车间，看企业的实际员工人数与企业的生产规模是否匹配。（二）期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用，由于管理费用核算内容复杂，影响因素多而杂，在此重点介绍销售费用和财务费用的印证。1、销售费用考虑行业特性，比如批发零售企业的销售费用占比明显高于制造业企业，而建筑业的销售费用一般低于制造业企业。可通过与同业其他企业销售费用占销售成本的比例来判断企业的销售费用是否偏高。对于销售费用较高的企业，还需看其销售收入或销售量是否同时增长，销售收入和销售量均没有同时增长，说明企业有多计费用的可能。2、财务费用看其利息支出与企业的贷款是否匹配，一般企业利息支出除以贷款额应等于银行借款利率，如果超出，则有可能存在民间借贷或者企业股东个人借款利息费用从企业出账情况。小企业财务分析 二、客户财务信息印证客户财务信息印证的方法对现金流印证由于现金流是基于收付实现制编制的，因此对现金流的印证可通过银行对账单来进行。也就是将一定时期的银行资金往来账借贷方进行对轧，看当期新增银行存款与企业当期净现金流净增是否匹配。可通过对现金流量表、资产负债表和利润表的勾稽关系进行印证。比如：正常情况下，经营活动产生的现金流入量应接近于销售收入加上预收账款的增加额减去应收账款的增加额。经营活动产生的现金流出量应接近于销售成本（或营业成本）加销售费用减去应付账款（含应付票据）增加额加上预付账款增加额。如果出入很大，就应引起高度关注。而投资活动产生的净现金流则大致等于企业本期投资分红加上固定资产及对外投资的变化额。筹资活动产生的净现金则大致等于企业实收资本、银行借款变动之和扣除企业支付的现金股利和利息支出，其中实收资本的变动应扣除实物出资部分。小企业财务分析 5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。15、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。7、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。10、没人能让我输，除非我不想赢！11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。13、不管从什么时候开始，重要的是开始以后不要停止；不管在什么时候结束，重要的是结束以后不要后悔。14、当你决定坚持一件事情，全世界都会为你让路。15、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。'