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- 2022-04-29 14:30:00 发布
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'流动资产投资
流动资产投资概述一、流动资产的概念和种类流动资产是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产。1.流动资产按占用形态分为:现金、短期投资、应收及预付款项、存货2.按流动性强弱分为:速动资产和非速动资产.
二.流动资产投资的特点1.回收时间短.2.变现能力较强.3.数量波动大.4.资金占用形态经常变动.5.投资次数较频繁
一.现金的持有动机与成本(一)动机1.交易性动机2.预防性动机3.投机性动机(二)成本1.机会成本2.管理成本3.短缺成本4.转换成本
二.现金管理目标与内容1.目标在保证企业正常经营需要的同时,降低现金占用量,并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益.2.内容编制现金预算确定最佳现金余额日常现金管理
三.现金预算的编制现金预算通常按年.月.旬.日编制.常用编制方法有现金收支法和调整净收益法两种.(一)步骤——现金收支法1.预测现金流入量2.预测现金流出量3.确定现金余(缺)(见298页表)
(二)确定现金余缺的方法现金余缺额=期初现金余额+现金收入-现金支出-最佳现金余额=可动用现金合计-现金支出-最佳现金余额=收支相抵现金余缺额-最佳现金余额>0余:应归还借款本息、或进行投资;<0缺:应向银行借款,或贴现票据。
四.最佳现金余额的确定(一)成本分析模式根据分析预测,找到一个使现金的持有成本.:机会成本和短缺成本之和最低时的现金余额.总成本现金余额最佳现金余额机会成本短缺成本
例如,某企业现有ABCD四种现金持有方案,有关成本资料如下:ABCD现金余额10000200003000040000机会成本率10%10%10%10%短缺成本560025001000500ABCD机会成本1000200030004000短缺成本560025001000500总成本6600450040004500
(二)随机模型(米勒-奥尔模式)一般,企业的现金需求量波动大且难以预知。企业可根据历史经验和现实需要,测算现金需求量的波动范围,制定现金余额的上下限,对其进行控制。
现金余额的上下限确定:下限L:根据企业每日最低的现金需求量、管理人员的偏好(风险承受能力)等因素的影响确定。目标控制量:上限:b:有价证券每次固定转换成本;i:有价证券的日收益率;σ为预期每日现金余额变化标准差。
随机模型下现金余额决策:当现金持有量达到上限H时,用现金(H-R)购买有价证券。当现金持有量降至下限L时,则卖出有价证券换回现金(R-L)。企业现金余额的调整以目标控制量R为标准,将上下限内波动视为合理变动,不予理会。
(三)现金周转模式预计现金总需求量最佳现金余额=—————————现金周转次数现金周转次数=360/现金周转期
现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付款项周转期应付款项主要包括:应付账款、票据、工资、税金等t采购销售收账存货资金占用应收账款资金占用营运周期应付款项周转期现金周转期(变现周期)付款
例,假定A公司的财务信息如下,要求分析现金周转期。(单位:万元)存货140应收账款170应付账款40应付工资税金10销售收入2000销售成本1000期间费用100解:存货周转期=360/(1000/140)=50.4天应收账款周转期=360/(2000/170)=30.6天应付款项周转期=360/[(1000+100)/(40+10)]=16.4天现金周转期=50.4+30.6-16.4=64.6天
五.现金的日常管理P.305(一)加速收款(回收管理)1、减少客户付款的票据邮寄时间(快递、电子票据等)2、缩短票据在企业停留的时间(及时解款)3、加快现金存入企业银行帐户的时间(网上支付、开设异地帐户、托收帐户等)(二)控制支出1、运用“浮游量”2、利用商业信用,控制付款时间3、工资支付模式设计
(三)综合控制1、使现金流入和现金流出同步。2、实施内部牵制制度。3、及时进行现金的清理4、遵守国家有关现金使用和管理的规定。5、适当进行短期证券投资。
(四)建立财务结算中心,提高资金使用效率财务结算中心是企业借用商业银行的结算、信贷和利率杠杆等机制而设立的办理现金收付和结算业务的内部资金管理机构。其主要职能:1、内部结算中心2、内部信贷中心3、内部资金调控中心——降低整个集团的现金余额4、内部的监控中心
第三节应收账款管理应收账款的功能及成本信用政策应收账款投资决策应收账款日常控制
应收账款是指因对外销售产品、材料、提供劳务及其他原因,产生的应收而未收的款项,包括应收账款、应收票据、其他应收账款。企业产生应收账款的根本原因是商业竞争。
一、应收账款的功能与成本(一)应收账款的两大功能扩大销售减少存货因赊销增加的收益=增加的销售量*单位边际贡献=Q(P-V)
(二)应收账款的成本1.机会成本是指资金投放于应收账款而放弃的其他的投资收益。一般按资本成本(有价证券投资收益率)或最低投资报酬率计算。机会成本=应收帐款资金占用额×有价证券收益率
应收账款资金占用额=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=平均日赊销额×平均收款期平均日赊销额=年赊销收入/360平均收款期=∑各类账款收款期×各类账款所占比重
2.管理成本是管理应收账款所发生的成本,包括对顾客信用情况调查费用、应收账款帐簿记录费用、收账费用及其他等。3.坏账成本是应收账款因故不能收回而发生的损失,一般与应收账款发生的数量成正比。坏账成本=赊销收入×预计的坏账损失率
例,某企业有关应收账款情况如下:产品赊销收入1000万元,平均收账期45天变动成本率80%,企业最低的投资报酬率15%预计坏账损失率10%应收账款周转率=360/45=8(次)应收账款平均余额=1000/8=125(万元)应收账款占用资金=125×80%=100(万元)机会成本=100×15%=15(万元)坏账损失=1000×10%=100(万元)在此赊销规模下,应收账款的成本=15+100=115(万元)
二、应收账款的管理目标与内容目标:在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能的同时,尽可能降低应收账款成本,最大限度地提高应收账款投资的效益。基本手段:就是制定和执行合理的信用政策。管理的内容:1、制定适当的信用政策。2、严格执行信用政策。3、应收账款的控制。
三、信用政策又称应收账款管理政策,是企业对应收账款进行规范管理而确立的基本原则与行为规范,是企业财务政策的重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条件与收账政策三项内容。
(一)信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件,通常以预期的坏账损失率表示。信用标准----》客户群的规模----》应收账款规模及相关成本。信用标准决策:分析信用标准改变前后对相应收入和成本的影响,选择增加的收入大于成本的方案。
(二)信用条件信用条件是指企业接受客户订单时所提出的付款要求,包括信用期限和现金折扣。信用条件的基本表示方式如:“2/10,n/30”
1.信用期限是企业允许客户购货后付款的最长时间。2.现金折扣,包括现金折扣期和折扣率。是企业为了鼓励顾客提前付款而给予的价格优惠。应考虑提供现金折扣后增加的收益是否大于现金折扣的成本。例:企业信用条件分析P.310-312例7-5、6
(三)收账政策1.概念也称收账方针,是指当客户违反信用条件,拖欠甚至拒付时企业所采取的收账策略与措施。积极的收账政策可以减少坏账损失,但同时也会增加收账费用。2.收账费用与坏账损失的关系一般而言,在一定限度内,收账花费越多,措施越得力,坏账损失也就越小,即催账效益越明显。但两者并非呈线性关系。
0坏账损失收账费用饱和点积极收账消极收账收账方针
四、应收账款投资决策(一)内容是企业根据市场竞争的需要,作出应否改变信用标准和信用条件,可否接受客户的信用订单以及应采取怎样的收账方针的决策选择。
(二)决策方法通过比较信用政策调整前后的收益与成本的变动,遵循边际收益应当大于边际成本的原则,作出方案的选择.对某个信用政策而言,如果增加的收益大于增加的成本,即增加的是净收益,则方案可行,否则不可行。在多个方案比较时,应选择增加净收益最大的方案。
五、应收账款的日常管理(控制)(一)事前控制1、信用调查通过信用调查,获取客户的有关信用资料,为资信分析和评估做准备。调查方法:直接调查法、间接调查法信用资料来源:客户的基本情况财务报表营销人员的经验销售台账金融机构资料、其他等。
2、资信分析这是对客户资信的定性分析,一般通过“5C”分析法进行。“5C”指的是:品质(character)能力(capacity)资本(capital)抵押品(collateral)条件(condition)
3.信用评估运用信用评分法对客户的信用进行定量分析。信用评分法,先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分,然后进行加权平均,得出顾客综合信用分数,并以此进行信用评估的方法。
信用评分法的步骤选择适当的财务比率和信用品质指标,按指标的重要性确定权数;财务指标应能反映企业短期支付能力和资产的流动性,适当反映销售获利能力。信用品质指标可根据资信分析的结果确定分数。根据客户企业上述指标的实际值确定各指标的得分;进行加权,计算各个指标加权的分数;将加权的分数累计平均,得到综合信用评分。
信用评分法结果的分析信用评分法举例:P。318结果分析与信用标准决策:得分信用状况信用标准90分以上优秀低的坏账损失率,可赊销81~90分良好较低的坏账损失率,可赊销60~80分一般一般的坏账损失率,视情况60分以下较差较高的坏账损失率,不可赊销
(二)事中控制1。应收账款追踪分析法(客户跟踪法)2。账龄分析法账龄是应收帐款从发生到分析时的间隔期。通过帐龄分析表进行。账龄分析表的作用:了解企业全部应收账款的分布;了解单个客户应收账款资金占用情况,规模与账龄,便于跟踪管理,及时调整信用政策。3。编制客户企业应收账款状况表法
账龄分析表客户名称应收帐款余额信用期内超期30天内超期31-60天超期60天以上A1008020B90103050C200503020100D5002002060220合计890340100130320
(三)事后控制1、制定合理的收账政策2、确定合理的收账程序与讨债方法收账的一般程序:信函通知,电话催收,派员面谈,法律行动。讨债方法:讲理法,恻隐术法,疲劳战法,激将法,软硬术法。3、坏账管理
坏账管理坏账损失的确认标准:(1)债务人破产或者死亡,依法清偿后,确实无法收回的应收账款。(2)债务人逾期未履行偿债义务,有明显的证据证明无法收回的应收账款。
2、建立坏账准备制度坏账准备制度是指企业按照事先确定的比例估计坏账损失,计提坏账准备金,待坏账发生时冲减坏账准备金的制度。关键是合理地计提坏账准备的比例。对已经确认为坏账的应收账款,并不意味着企业放弃追索权,一旦重新收回,应及时入账。
第三节存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资,包括材料、商品、产成品、半成品、在产品和低值易耗品等。
一、存货的功能及成本(一)存货的功能1、防止停工待料2、适应市场变化3、降低进货成本
(二)存货的成本1、进货成本2、储存成本3、缺货成本Q:进货批量(存量的上限),D:年存货总需求量,U:进货价格,K:每次进货的变动成本,F1:进货的固定成本Kc:单位存货每年的变动储存成本F2:年存货的固定储存成本
二、存货管理的目标目标是以最低的存货成本提供企业生产营运所需的各种存货,并加速存货周转的速度,提高资金的使用效率。基本手段:在存货的功能(收益)与成本之间进行利弊权衡,在充分发挥存货作用的同时,降低成本、增加收益,实现它们的最佳组合。
三、存货决策(一)经济订货批量(EOQ)模型经济订货批量是指能够使一定时期内存货的总成本达到最低点的进货数量。决定存货经济订货批量的成本因素主要包括变动性进货费用、变动性储存费用以及允许缺货时的缺货成本。
1、存货经济订货批量基本模型的假设条件:企业能够及时补充存货集中到货,而非陆续到货入库不允许存货短缺,即无短缺成本企业需求量已知存货单价不变,不考虑折扣企业现金充足,不会因现金短缺而影响订货存货市场供应充足,不会发生供货延迟,不需要提前订货t存货量QT0
2、EOQ模型订货量QQ*成本储存成本TC2订货成本TC1TC
经济订货批量:经济订货批量下的总成本:最佳订货次数:最佳订货周期:经济订货批量占用的资金:
3、基本模型的扩展应用(1)存在数量折扣数量折扣是企业进行大批采购而获得的价格优惠,这可以降低进价成本。是否取得数量折扣,取决于降低的进价成本和进货费用与上升的储存成本进行比较。
具体决策方法:1、计算不接受数量折扣下的全年总成本(即经济进货批量下),包括进价成本、进货费用和储存费用。2、计算接受数量折扣下的全年总成本。3、将两者比较,选择全年总成本最小的方案。P.328例7-8
(2)存货陆续供应和使用陆续供应下,每日送货量为P,送货期则为Q/P,如存货每日耗用量为d,则有:0Q/Pt2存货量Q-d·Q/P
(3)再订货点与保险储备提前订货时,剩余的存货量称为再订货点。供应商交货延迟T1天时,企业必须提前订货。假设经济订货量为Q,企业每日存货耗用量是d,那么消耗d·T1时,就要考虑订货。保险储备(安全存量)为应付生产、供应的变化而保持的最低存货量,当存货量下降到保险储备时,必须订货。保险储备=最长交货期每天最大用量–正常交货期每天正常用量再订货点=d×T1+保险储备
安全存量和再订货点的确定仍然取决于总成本最低。总成本=储存成本+进货费用+缺货成本T安全存量再订货点存货量订货订货订货0
(4)存货模式——估算最佳现金持有量又称鲍莫模型,认为最佳现金持有量应是现金相关成本(机会成本、转换成本)最低的现金存量,而现金也可以认为是一种特殊的“存货”,现金持有量(Q)就相当于存货的存量,转换成本相当于存货的每次订购成本。现金持有量成本总成本持有机会成本转换成本最佳持有量Q
设:T为一年内现金总需求量,F为每次有价证券的转换成本,Q为最佳现金持有量(证券一次转换成现金的量),K为有价证券收益率(机会成本)TC=(Q/2)×K+(T/Q)×FQ=√2TF/2TC=√2TFK
如何搞好小学数学期末复习高新区中心小学陈文涛
一、复习应达到的目的要求1、通过复习使学生能把已学的知识在教师的帮助下更系统化,使知识在学生的头脑中竖能成串,横能成链,进而形成知识的网络化。
2、教师在复习中要结合学生的实际通过复习做到查缺补漏,同时弥补了老师在教学中的不足。
3、通过复习使学生在系统掌握知识的同时,能够进一步提高思维能力,提高分析和解决问题的能力。
二怎样进行复习(一)、周密计划,打有准备之仗。凡事预则立,不预则废。复习之前,应该根据这次复习的容量以及所用时间,大体制定一个复习计划(必须实用,不搞形式,不走过场),以便在有限的时间内复习好全部内容,步步为营,扎扎实实,确保复习的质量。
(二)、精心设计,打有战术之仗。这是复习的关键。复习工作不同于平时的新授课,这时的课堂容量非常大,如果不对内容进行高度概括和浓缩,只会走马观花,水过地皮湿,流于形式。因此,教师应该对复习内容进行一定的归纳、概括,相关知识形成知识树,串成知识网络。有些知识可能要打破教材的顺序,跨章节、跨单元。这样才能便于学生前后联系,从较高层面上驾驭知识,才能使学生跳出课本看所学知识,跳出知识本身去掌握知识,达到融会贯通。这也便是平时所说的变教知识为教能力。
具体应该从以下方面入手:1、要精心设计教案。复习阶段,往往教师认为写教案多余。其实,这时的复习重点已经不在课本知识本身,而在于这些知识之间有何关联,应如何建构知识网络图,这时的教案是一个去粗取精、由厚变薄、由多变少的过程。教案不但要写,而且要下功夫写。
2、要精心设计课堂流程。复习阶段,有效的利用课堂有限的时间,完成繁杂的复习任务,提高复习效率,必须设计好课堂流程。有效的课堂流程,可以使整节课既层次分明、错落有致,精讲少讲,又能把知识内化到学生头脑中,还会减轻学生的学习负担,学生会越来越乐学。
3、要精选习题,练习要精巧。1)、注重基础性练习:复习中要抓住重点和关键,进行基本练习。2)、注重一题多变,掌握解题技巧3)、注重练习设计要具开放性
4、搞好专题复习和期末模拟考试。在对知识进行单元复习之后,对学生进行专题训练是重要的复习策略。在练习时,可选择训练专题(如应用题专题、计算专题、概念专题、几何问题专题、概率与统计专题等),进行定向训练,精讲精练,及时反馈。此类专题复习针对性较强,能使学生不做无用功。
计算专题复习时,要以培养学生的口算能力为教学突破口,天天抓学生的口算训练,以基本的口算题来引导学生明确数的运算中最基本的算理、算法。然后再进行全方位的计算题组训练,通过大量的题组训练培养学生作题的细心程度和作题速度,逐步使学生达到“熟能生巧”的目的。新教材计算教学提倡算法多样化,但我认为在追求算法多样化的同时,还要必须作到使计算方法最优化,切忌舍近求远,走弯路。要求学生灵活运用简便方法进行计算,提高学生单位时间内的计算速度和计算结果的准确性。
应用题专题复习时要体现由基本到一般,由简单到复杂的复习过程,要从最基础的应用题入手去复习。如复习二步计算应用题,那么在复习时首先要练习与之相关的一步计算的应用题,由一步过度到二步,切忌教师将学生水平估计的太高。应用题专题复习中要注重培养学生一题多解,多题一解,提高学生解题的灵活性。有些题目,可以从不同的角度去分析,得到不同的解题方法。一题多解可以培养分析问题的能力。灵活解题的能力。不同的解题思路,列式不同,结果相同,收到殊途同归的效果。同时也给其他同学以启迪,开阔解题思路。有些应用题,虽题目形式不同,但它们的解题方法是一样的,故在复习时,要从不同的角度去思考,要对各类习题进行归类,这样才能使所所学知识融会贯通,提高解题灵活性。复习不是简单的重复,温古而知新这一目的,很大程度上是在专题复习的过程中达到。
重点强调不论是何种专题,训练时一定要进行对比训练。
模拟检测阶段本阶段,老师们可以使用各单位交流的复习题,也可自行设计几套复习检测题,在最后一周内加强练兵考试,练兵考试中要加强学生题型、题量训练、加强学生考试常规训练,考试成绩要真实,防止安排考试后教师去做别的,学生象自习课那样考试,失去考试的作用,只有准确反映出学生对本学期所掌握的知识,针对学生出现的问题,教师才能及时搞好试卷讲评和进行补教、补学、补测。因此,要求教师要作到认真命题,严格监考,严格阅卷,认真讲评,出现的问题及时强化练习。
对于复习资料,要把准以下的“度”:一怕无,二怕滥,三怕生搬硬套。首先,复习课必须要有适当数量的复习资料,这是搞好复习工作的物质基础;其次,正确对待自己手头的复习资料。现在的复习资料铺天盖地,泥沙俱下,我们不能盲目崇拜、一味拿来。而要精心挑选,作深加工,重新编排;再次,教师要养成自编资料(包括试题)的习惯。编写的原则是:符合课标的要求;以教材为基础;切合学生的学习实际。教师能否编好复习资料,反映了教师对教材的知识体系的理解和把握的情况,也反映了教师素质的高低。教师自编资料,利于针对班级学生实际开展复习工作,利于促使自己自觉收集信息,了解教改的动态,改进复习工作。
(三)、因材施教,打耐心细致之仗。复习阶段,往往课堂容量大,复习进度快。因此,这一阶段,应充分顾及到各个层次的学生,让所有学生通过复习都能有所进步。对于平日的学困生来讲,就更会产生畏难、厌学情绪。应特别关注他们的复习,让这些学生建立起必胜的信心,能学多少算多少,只要有进步就是好学生。就提高学生的整体成绩而言,这部分学生恰恰就是突破口。因为他们有潜力。教师可以以各种形式,加强对他们的督导:课堂上经常提问,强化个别辅导的力度,课下经常过问他们的复习情况,鼓励他们的点滴进步。作业的布置也可以因人而异,采取分层布置的方法,让他们学有所得。当然,这需要教师做很多耐心细致的工作。我们应该改变往常的冷眼、讽刺与挖苦,多一份关爱,多一份鼓励,多一份耐心与细致,相信我们的学生能行。
最后给大家一些建议,把握好复习的基本策略:1、巩固知识,以练为主;2、整理知识,学生为主;3、查缺补漏,调查为先;4、发展提高,思维为先。
祝愿每位教师都能通过复习使学生们知识与能力同时提高,在期末考试中取得优异的成绩。'
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