最新创业板天舟文化财务报表分析课件PPT.ppt 57页

'创业板天舟文化财务报表分析 证券代码：300148证券简称：天舟文化班级：08级工商管理一班姓名：朱建业学号：20084030135 天舟文化简介天舟文化：全名湖南天舟科教文化股份有限公司，是一家以青少年图书和文化产品为重点，集内容策划、发行服务于一体的民营股份制企业。天舟文化从创始人肖志鸿先生上世纪80年代初开办的一个小书店起步，到2003年组建公司，2008年完成股份制改造，公司从小到大，从弱到强，从零售到批发、再到总发，从一个默默无闻的小书商发展成为“文化湘军”中的一颗新星。天舟文化目前已经成为湖南民营图书行业的龙头企业，也是湖南唯一一家具有出版物全国总发行资质的民营企业，全国获此资质的民营企业仅17家。公司总资产1.5亿元，年发行码洋近5亿元。 报告期内股东权益变化列表注：1.本期股本增加33.93%是因为发行新股股本增加引起的。2.股本公积增加76.79%系发行新股资本溢价引起的。 资产负债表分析财务指标（单位：万元）2010年2009年2008年2007年资产总额53413.9711821.0410912.797263.31负债总额3179.862110.252568.491398.56流动负债3129.862060.252568.491398.56长期负债货币资金45086.14344.854585.052843.24应收账款2868.202607.592209.89474.91其他应收款152.40187.55316.991465.15股东权益49999.259530.027901.925812.17 资产负债率年份2010200920082007负债率5.95%17.85%23.53%19.25.% 从上表可以看出资产负债比例大幅度减少，还债压力减轻，有利于公司的持续经营。本期负债比例减少幅度较大主要原因是资产总额大幅增加，其中货币资金增加幅度增幅最大。这也是股东权益增加5倍多的原因。货币资金增加407,412,420.72元，增幅937.69%，主要原因是本期公开发行社会公众股取得募集资金净额379,462,680.00元。 流动比率分析年份2007年2008年2009年2010年流动比率4.913.454.7516.26速动比率4.863.024.0615.64 从图中分析可以看出，天舟文化的流动比率和速动比率逐年增加，2010年比2009年增加了4倍，说明企业偿还流动负债的能力不断增强。深入分析发现其货币资金增加（发行新股所致）是两个比率增加的主要原因。企业在以后的经营中不存在还债的压力。如果企业能够更好的运用货币资金对其发展更为有利。 利润表分析年份2007年2008年2009年2010年净利润(万元)1166.041420.752023.243082.97净利润增长率21.84%42.40%52.37%净资产收益率20.06%17.98%21.23%52.37%净利润现金含量186.73%120.13%-10.14%1321.49%每股收益（元）0.620.270.360.55 利润分析图 利润增长率、资产收益率分析 营业收入与成本年份2007年2008年2009年2010年主营业务收入（万元）6044.139160.5413152.121383.6经营费用（万元）360.87817.871267.221416.35管理费用（万元）475.57656.871160.521468.44财务费用（万元）-4.69-10.71-29.34-40.34营业利润（万元）1939.172022.322557.53832.94三项费用增长率（%）-76.0276.0263.8318.59销售毛利率（%）43.4139.340.1132.75主营业务利润率（%）32.0822.0719.4417.92净资产收益率（%）20.0617.9821.236.17 分析：随着公司主营业务的不断增长，经营费用和管理费用也不断地增长，但是公司的财务费用反而在不断减少，可能是公司发行新股或者引入财务软件所致。公司的营业利润不断增长说明公司持续经营能力比较强。公司销售毛利率比较稳定，但是去年有所下降，通过备注可以发现公司积极支持公益性的政府采购项目，2010年中标价较低，导致毛利率低于去年同期水平。 本年营业收入和营业成本比上年分别增长64.01%、83.21%，毛利率比上年减少17.31%,主要原因是：公司采取薄利多销的营销政策，大力拓展教辅类、少儿类图书及原创图书开发、销售；新增社科类图书销售渠道主要是政府采购的“农家书屋”，公司积极支持公益性的政府采购项目2010年中标价较低，导致毛利率低于去年同期水平。 本年公司大力开发省外业务，省外业务同比增长43,116,158.78元，占主营业务收入比例提高至29.76%，比上年同期比例提高14.04%。 公司在报告期内无单一供应商或客户采购、销售比例超过30%的情况。公司前五名供应商和前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及关联方或持有公司5%以上股份的股东，也未在其中占有直接或间接权益。 三项费用增长率分析 销售毛利率分析 主营业务利润率分析 净利润增长率分析注：2010年公司净资产增长率大幅下降系发行新股，净资产大幅增加所致。 本期现金流量表构成 本期现金流量表分析报告期内，经营活动现金流入、经营活动现金流出和经营活动产生的现金流量净额同比均大幅增长，主要原因是报告期内公司收入同比增加62.59%，经营规模增大导致经营活动现金流入、流出及净额均大幅增长。公司的经营活动现金流入增长率高于经营活动现金流出增长率，现金流量净额增长明显，主要是由于公司规模和影响扩大，公司享有更多的信用权限，故公司的销售回款率上升而采购付款率下降。 报告期内，筹资活动现金流入同比大幅增长，主要是本年度12月份公司募集资金到位。报告期内，筹资活动现金流出同比增加，主要是因为公司结合上一年度的净利润，按照股本总额进行现金分红，2009年度的每股分红比例比2008年度有较大幅度增加的缘故。 现金流量表纵向比较年份2007年2008年2009年2010年销售商品收到的现金（万元）6725.978838.1714460.1223632.63经营活动收到的现金（万元）416.77638.65551.883666.58筹资活动的现金净流量（万元）-127.121020-228.5537649.02投资活动的现金净流量（万元）1887.6748.11-528.47-574.36现金净流量（万元）2177.321706.76-205.1440741.24经营活动现金净流量增长率（%）35.7444.9527.28118.93销售商品收到的现金与主营收入比（%）111.2896.46109.95110.52现金流量也净利润比（%）186.73120.13-10.141321.49 销售商品收到的现金与主营收入比销售商品收到的现金与主营收入比比例较稳定，且比例一直很高，足以证明天舟文化公司现金流较为充足。 经营活动现金净流量增长率2010年天舟文化的经营活动现金流量增长率比较突出，说明公司业绩较好，现金流比较充裕。 现金流量占净利润比2010年现金流量占净利润比比例上升到了14倍，主要原因是发行新股筹到大量的现金所致。 股本变化年份2007年2008年2009年2010年总股本5600560056007500总股本增加是因为2010年12月在二级市场上公开发行新股股本增加引起的。 每股财务指标年份2007年2008年2009年2010年总股本5600560056007500每股收益(元)0.620.270.360.55每股净资产（元）1.161.411.76.67每股资本公积金（元）0.07740.08140.08384.8688每股未分配利润（元）0.07760.30070.55760.7219每股经营活动现金流（元）0.080.110.10.49每股现金流（元）0.43550.3048-0.3665.4322 从上图可以就看出每股资本公积、未分配利润、现金流在2010年增长显著，原因是发行新股实收现金增加，每股资本现金含量增加引起的。资本扩张率=405,233,177.83/97,107,965.65=3753 资本收益率年份2007年2008年2009年2010年资本收益率（%）20.0617.9821.236.172010年资本收益率下降系发行新股股本增加所致。 总结天舟文化(300148)是湖南省最大的民营图书集团，拥有宝贵的总发行资质，是国内为数不多的真正做到“策、产、销”一体化的书商。公司收入包括青少年图书、社科类图书和版税收入三大板块。天舟文化刚登上创业板，从财务报表上看，公司具有良好的发展前景，处于稳定上升阶段，值得投资者在未来投资中重点关注。 大自然的秘密北师大版六年级语文下册第五单元 1.了解大自然的秘密，热爱大自然，爱护动物。       2.理解“人是万物之灵。然而，当人自作聪明时，一切都可能走向反面”的含义。       3.学习读书的方法。       4.积累踯躅、伫立、颓丧、寂然、突兀、等词语的意思。       5.有感情地朗读课文。学习目标 请你读读课文，想一想大自然的秘密是什么？ 一只幼龟率先把头探出巢穴，却又欲出而止，似乎在侦察外面是否安全。如果把“探”出换别的词，可以怎么说? 那只先出来的龟，原来是龟群的“侦察兵”，一旦遇到危险，它便会返回龟巢……争先恐后地结伴而出。 除了写海龟，还写了我们呢！读读文章，看你读懂什么了。 观察紧张震惊悲叹我们为什么会有这样的情绪变化？再读读文章体会。如果你认为理解有困难，可以向周围的同学求助。共同研究研究。 啄，幼龟小心，太弱小了。紧张小海龟大海龟 震惊成群成群的幼龟鱼贯而出。 看到成群的海龟争先恐后地向大海爬去，你们快告诉它们你们想说的话。 悲叹这时，几十只幼龟成了嘲鹰、海鸥、鲣鸟的口中食。再读这句想象当时海滩上是怎样一种景象？ 向导_______地说：“如果不是我们人类，这些海龟根本就不会受到伤害。” 课文题目是“大自然的秘密”，可为什么还要写人，这人与大自然的秘密之间有什么关系呢？再读全文。 人是万物之灵。如果______________，那么_______________。 同学们，我曾听说有段时间，许多媒体报道了杭州淳安县松林虫害的新闻。松树的叶子几天就被吃光了，并且发现大片片的松树死亡，罪魁祸首是松毛虫。这种情况，请同学们利用你们的聪明才智想想用什么办法解决。 再见！'