最新创业计划书的财务分析课件PPT.ppt 60页

'创业计划书的财务分析 目录第一部分、企业概论第二部分、什么是规范的创业计划书第三部分、创业大赛财务部分三个方面第四部分、项目的财务分析的五大组成部分第五部分、项目的风险分析第六部分、融资决策要解决的问题 第一部分企业概论 销售收入2000万增值税340万税前利润500万成本费用1160万企业所得税170万税后利润330万留存盈余180万股利150万案例的分析： 关于现代企业产权制度及产权理论公司法人产权经营权占用权控制权原始所有权处置权使用权 公司法人产权经营权决策权控制权原始所有权监督权经理董事会监事会关于现代企业产权制度及产权理论 创业的战略分析使命目标发展战略对内的管理型战略对外的交易型战略竞争战略各职能子战略R&D人力资源市场营销财务生产运作 第二部分什么是规范的创业计划书？ 什么是规范的创业计划书？创业计划简介项目、团队的简介市场潜力的概述项目可行性综述创业项目的具体内容项目的详细内容完整的业务流程详细的技术背景管理团队的构成具体的实施方案未来的发展战略对市场潜力的描述市场需求分析营销方案具体的盈利点行业竞争状况行业发展态势同业竞争态势未来演变格局 什么是规范的创业计划书？财务分析投资概算营业现金流分析流动资金项目残值相关分析报表6.融资规划融资需求融资方案投资回报退出机制风险分析敏感因素风险因素风险管理方案创业成功的基础(SWOT)市场潜力、人力资源、创业团队、技术等方面的（1）优势（Strengths）（2）劣势（Weakness）（3）机（Opportunities）（4）挑战（Threat）项目的核心竞争力是什么 第三部分财务报表资金预算——现金流量分析收入预算——损益表项目的资产负债表 经营活动中产生的现金流创业企业现金流的来源投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流1销售商品或提供劳务2税费返还及其它1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等3支付税金及其它1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它1购建固定资产无形资产2对外投资1吸收现金投资2取得借款1偿还借款2支付利息及股利当期现金流量净额 营业收入-营业成本营业税金及附加期间费用资产减值损失+公允价值变动收益投资收益营业利润+营业外收入-营业外支出利润总额-所得税净利润每股收益：1、基本每股收益2、稀释每股收益损益表 资产负债及所有者权益流动资产货币资金短期投资应收账款存货长期资产长期投资土地（国外）厂房及设备减：折旧无形资产资产总额流动负债应付账款应付票据应付工资长期负债抵押借款应付债券所有者权益实收资本(股本)资本公积保留盈余负债及所有者权益总额资产负债表9/17/202117 损益表byowners经营现金流投资现金流融资现金流净现金流现金流量表现金其它资产资产总额-负债所有者权益资产负债表期初存量流量期末存量股东权益表股东投资及撤资净利润及其它收益股东权益变动净额收入费用净利润现金其它资产资产总额-负债所有者权益资产负债表报表之间的关系9/17/202118 第四部分项目的财务分析的五大组成部分12345项目初始投资概算营业现金流量分析流动资金投资估算预计项目最终残值项目财务指标评价 （一）项目的财务分析的五大组成部分项目初始投资概算开办费用固定资产投资无形资产投资其他不可预见费用营业现金流量分析销售收入销售成本营业费用管理费用折旧费用摊销费用各项税率流动资金投资估算货币资金、应收账款、预付帐款、存货应付账款、预收账款流动资金投资：①－②预计项目最终残值项目财务指标评价净现值（NPV）内部收益率（IRR）投资回收期（IRP）盈亏平衡分析敏感性分析 案例：ATM的运营项目的财务分析项目背景：银行，特别是中、小银行都面临着经营网点较少的竞争劣势;尽管经营网点不赚钱或赚钱少，但是对银行影响力的扩张发挥着关键作用;投资ATM和自助服务终端是一种投资较少，而又能够快速扩张影响力的捷径;但是大规模自行投资、管理、维护ATM还是一笔不小的投资，大、中、小银行都为此感到财务压力ATM运营业务应运而生！ 案例：ATM的合作运营项目的财务分析ATM合作运营业务：ATM的运营商为银行提供ATM的设备投资、管理和维护业务;ATM运营商租赁取得银行认可的经营场地；银行向ATM运营商支付基本管理费用（基本收入）;银行向ATM运营商提供交易资金，并和ATM运营商分享ATM交易收费（服务收入）;ATM合作运营业务的服务收入按持卡人跨行取款后发卡行向代理行支付的代理手续费的一定比例向合作银行收取。跨行取款的代理手续费标准由中国银联与各入网机构协商制定，并由中国人民银行最终批复，目前跨行取款的代理手续费标准为每笔3.0元。 ATM合作运营的业务流程管理费、服务费提款存款付费结算供钞投资维护 ATM合作运营的业务流程 （1）ATM合作运营项目的初始投资以X运营商和Y银行合作，以初始投放100台穿墙式ATM合作运营项目为例ATM设备投资：100台运营机，每台成本为7.1万元经营场地的装修投资：每台ATM的运营环境为0.6万元每100台的维护管理机构的初始投资：10万元；上述设备、装修和机构投资的折旧和摊销期限均为8年，8年之后需要更新投资；折旧方法为直线法； （2）ATM合作运营项目的营业现金流量收入情况预计每台ATM每年发生跨行取款1.0－1.2万笔每笔跨行取款手续费3元,其中ATM运营商可得2.1元;运营商年末按照每台ATM向合作行收取每年5000元的基本管理费收入合作行将在ATM上进行本行及其他广告投放，按照每年每台ATM向运营商支付0.25万元的广告费收入支出情况每100台ATM的固定维护管理费用(含人工费用)为3000×10＝3万元/月每台ATM发生一笔业务的运行成本为0.06元，每年业务量为3.0-3.5万笔（本行取款笔数＋跨行取款笔数）每台穿墙式ATM的场地租赁费为每年1.2万元； （3）ATM合作运营项目的流动资金投资每100台ATM运营机需要维持2台ATM备份机，预防遇到短期无法修复的情况下更换使用；被替换的ATM经过一定时间后，一般均可在正常维护费用内得以修复而成为新的备份机项目结束后，备份机的投资可以收回！ （4）ATM合作运营项目的残值残值8年后，每台ATM的残值为1000元ATM运营场所的装修无残值管理维护机构投资无残值 （5）总投资概算项目单位：万元1、固定资产投资7102、场地装修投资603、维护机构投资104、流动资金投资14.2合计794.25、第一年的场地租金120合计914.26、货币资金85.8总投资1000 （6）筹资规划项目金额比例一、实收资本55055%（1）投资者A230（2）投资者B165（3）投资者C155（4）投资者最低回报率15%二、ATM抵押贷款45045%（1）贷款利率7.83%三、加权资本成本11.8% （7）税率营业税和附加税费率：5.5%企业所得税率：25％ATM贷款利率7.83% （8）财务分析结果项目数据净现值（NPV，万元）￥361.06内含报酬率（IRR，％）20.16%投资回收期(年）4销售净利润率27.29%总投资利润率7.09%净投资利润率12.90% （9）盈亏平衡分析和敏感性分析盈亏平衡分析收入分成的盈亏平衡点？跨行取款业务量的盈亏平衡点？敏感性分析利率变化？收入变化？费用变化？ （二）项目的融资规划融资需求初始资金需求自有资金资金缺口后续资金需求融资方案初始融资方案权益融资方案债务融资方案后续融资方案投资回报投资收益（股利政策）资本利得退出机制上市回购出售清算 第五部分项目的风险分析风险分析宏观环境决定的风险行业环境决定的风险企业内部因素决定的风险1.国家经济发展风险2.政治与经济事件风险6.国外进出口政策5.税收风险4.WTO的风险3.进出口政策7.原材料供应风险9.替代品风险8.竞争风险10.营业风险13.财务风险12.技术风险11.产品策略风险 风险投资的项目评价指标体系 第六部分融资决策要解决的问题融多少资金？……………………融资规模从哪里来？………………………融资来源怎样来？…………………………融资方式不同融资方式所占比例？………融资结构代价是多少？……………………融资成本带来的风险怎样？………………融资风险融资环境要解决以上问题，先要明确融资战略融资原则 融资结构融资规模融资风险融资方式资（金）本成本期限结构—现金性风险资本结构—收支性风险了解每种融资方式资产规模、结构投资计划融资战略环境分析杠杆利益风险报酬融资原则 资本成本1资本成本的作用2单项资本成本的计算债券成本（名义、税前、税后），优先股成本普通股成本，保留盈余成本3综合资本成本（加权平均的资本成本）4加权边际资本成本的确定 融资的要求通过商业计划书（7“C”）——讲述一个故事企业的个性（价值观、管理理念、历史、人员、组织）企业资本（用财务语言写出过去的业绩和资产）企业能量（今后的价值、前景、赚钱的能力）企业的抵押品（抵押品的名称、质量、时间）环境（所属行业环境、政治环境、经济环境）企业保障（经营风险、财务风险、保障措施）企业竞争（行业竞争对手分析） ——融资也是一种营销技巧Relax轻松、准备Disturb刺激、引发Resolve决定、决心、受影响Ckosing销售、促销、完成 祝您创业能找到一片“蓝海”！ 抗胆碱酯酶药和胆碱酯酶复活药AnticholinesteraseagentsCholinesterasereactivators 一、胆碱酯酶(cholinesterase,AChE） 二、抗胆碱酯酶药（anticholinesteraseagents）易逆性抗AChE药：难逆性抗AChE药：新斯的明（neostigmine）【作用机制】竞争结合AChE生成二甲胺基甲酰化胆碱酯酶，抑制酶活性较久，恢复较慢。 新斯的明胆碱酯酶复合物二甲胺基甲酰化胆碱酯酶胆碱酯酶水解裂解二甲胺基甲酸新斯的明 【药理作用】人工合成二甲胺基甲酸酯类，完全拟胆碱，作用快、短。1．M样作用：心血管、腺体、眼、支气管平滑肌作用较弱。胃肠道、膀胱平滑肌作用较强。2．N样作用：骨骼肌兴奋作用最强原因是：（1）抑制AChE（2）直接激动N受体（3）促进末梢释放ACh 【体内过程】季铵类药物，脂溶性低，口服吸收差，不易透过BBB和角膜进入前房。可被血浆酯酶水解。【临床应用】1．重症肌无力（myastheniagravis）2．腹气胀和尿潴留3．竞争性神经肌肉阻滞药过量时解毒【不良反应】胃肠道症状；心脏反应；肌肉颤动以及胆碱能危象 毒扁豆碱（physostigmine，依色林，eserine）（1）西非毒扁豆（physostigmavenosum）的种子中提取的一种生物碱。（3）眼内应用较强而持久。（4）治疗青光眼。（5）局部刺激性大，使结膜充血。 难逆性抗AChE药—有机磷酸酯类（organophosphates）【分类】剧毒类：内吸磷（systoxE1059），对硫磷（parathion,605）强效类：敌敌畏（DDVP），乐果（rogor）低毒类：敌百虫（dipterex），马拉硫磷（malathion）战争毒气：沙林（sarin）、梭曼（soman）和塔崩（tabun）等。【侵入途径】呼吸道；消化道；皮肤对硫磷---KMnO4氧化---对氧磷（强毒）敌百虫---NaHCO3氧化---敌敌畏（强毒） AChE失活磷酰化胆碱酯酶ACh堆积中毒解磷定有机磷酸酯类胆碱酯酶+阿托品【中毒机制】 有机磷酸酯中毒症状CNS症状N样症状M样症状骨骼肌NM-R神经节NN-R先后平滑肌血管腺体眼心脏急性中毒 【中毒表现】轻度中毒：M样症状中度中毒：N样症状，即为急性胆碱能危象（acutecholinergiccrisis）。重度中毒：M+N+CNS主要致死原因：呼吸道阻塞、肺水肿、呼吸衰竭、心血管功能障碍（5min至24h内）四大症状：瞳孔缩小；流涎、口吐白沫；出汗；肌肉震颤 【中毒诊断及防治】1．诊断2．预防3．急性中毒的治疗（1）一般治疗（2）清除毒物（3）解毒药物阿托品胆碱酯酶复活药 阿托品：解除M样症状大剂量部分CNS中毒症状。大剂量对抗神经节兴奋作用不解除骨骼肌震颤及早、足量、反复注射给药，直致症状消失或轻度阿托品化：散曈、颜面潮红、心率增快、口干、轻度躁动不安。 碘解磷定（pralidoximeiodide，派姆，PAM）【作用机制】1．复活AchE：2．保护AchE活性： 【特点】1．越早用效果越好2．CNS症状作用弱3．M样作用效果差4．N样作用效果好5．对不同有机磷酸酯类中毒疗效存在差异6．治疗量不良反应少见 氯解磷定（pralidoximechloride,PAM-Cl）（1）复活作用大于碘解磷定1.5倍。（2）水溶性好，较稳定，可im或iv。（3）不良反应较碘解磷定小。（4）临床上较为常用。 阿托品解磷定优点:•解除中毒的M样症状•解除部分CNS症状•大剂量阻断神经节NN－R缺点：•对体内堆积的Ach无直接对抗作用缺点:•不能复活AchE•不能阻断骨骼肌NM－R优点：•复活AchE•阻断骨骼肌NM－R THANKYOU!!'