股票投资分析培训PPT 炒股技巧培训PPT 股票投资技术分析 160页

'股票投资技术分析 一定义：证券投资技术分析是一种利用图表、指标、线路来分析价格走势并提示买卖信号的分析方法。二特点：1、数据来源于市场交易中的价、量、时2、适合于短线投机，适合买卖时点捕捉3、不考虑经济因素4、重“势”，注重阶段性供求平衡价值 三依据1、历史会重演（走势特点会重演，非事件的重演）人性的弱点会周期性爆发，人的情绪会周期性波动2、价格在大部分时候是有趋势的，趋势的形成后有惯性3、价格成交量反映市场行为一切信息 四.框架分析方法依据形态分析历史重演（小级别空间）线路分析趋势的形成后有惯性波浪分析历史重演（大级别空间）量价分析价格成交量反映一切信息指标分析历史重演（时间空间结合）周期分析历史重演（时间） 五.K线组合分析1、K线图（1）四个价位：最高价H；最低价L；开盘价O；收盘价C两个区域：影线区域；实体区域（2）图示①阳线：收盘价>开盘价②阴线：收盘价<开盘价HCLO上影线/手实体下影线/足HOLC上影线/手实体下影线/足 （3）算术K线图·K线组合分析（分析较小形态）·实体的判断(1)实体大小的意义：反映多空力量阳线实体大——多方力量占优势阴线实体大——空方力量占优势 (2)判断实体大小的依据(3)不同形态下实体的意义 行进中：上升趋势强化下跌趋势强化——阳线实体逐步增大，上升势头凌厉，此时不宜卖出——阴线实体逐步增大，预示下跌势头更大，此时不宜买入 ·落底中：·见顶中：——股价下跌一段时间后，大阳线出现，底部初现，相对见底——股价上涨一段时间后，大阴线出现，顶部初现，相对见顶 “见底”/“见顶”的条件：两大观察原则A2-3天不过半原则B量价原则·盘局中上交部——盘局后出现大阳线，预示新一轮涨势开始 2009年12月10号600703三安光电大阳线把盘局中的颈线突破 “盘局突破”的条件：大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体下交部——盘局后出现大阴线，预示新一轮跌势开始 2008年8月11号600779水井坊大阴线把盘局中的颈线突破 ·影线的功效(1)影线的意义：只有当影线足够长，即影线长度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量（图a）在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量（图d）在底部时，下影线代表买方（多方）力量（图b）在底部时，上影线代表买方（多方）力量（图c） (2)图示图a——“射击之星”，是见顶信号图b——“锤头线”，是见底信号2010年1月19号上证指数出现“射击之星”2010年3月16号武汉控股出现“锤头现” 图c图d——“定海神针”，买方反扑——“吊颈线”，卖方反扑任何一条K线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研究，同时还应注意成交量的变化。2010年1月17号中国嘉陵出现“定海神针”2009年8月4号上证指数出现“吊颈线” ·星号的作用星号：指实体较小且上下影线较短的K线。例如：(2)星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。盘局中的星号无意义在趋势极端时，星号预示着转折：A、在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。B、在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。 ·出现星号并非趋势见顶/见底的唯一条件，判断是否见顶/见底还需要以下条件：A、走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线（阳线），且阴线（阳线）的最高价(最低价)低于（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）的收盘价低于（高于）星号的收盘价。 B、星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成交量都很大。黄昏之星启明之星2010年3月16号深康佳A出现“启明之星”2007年5月29号英特集团出现“黄昏之星” ·K线的斜率与相互包容(1)斜率70°45°20°70°45°20°永鼎股份2009年全年的走势①斜率=1时，升跌趋势可维持的时间最长，称为时空和谐。 ②大部分走势的斜率在20°-70°角度之间。斜率<20°时，应买入；斜率>70°时，应卖出。中恒集团2009年3月—8月份的走势深深房A2009年10月9号—21号的走势 (2)包容：K线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。①平行包容3根以上阴线包容——看是阴线多还是阳线多，是阴包阳还是阳包阴，以及阴阳线的实体大小等。若情况相反，则趋势可能下跌。②上行包容③下行包容若阳线多于阴线阳包阴，即阳量大于阴量阳线实体大于阴线实体走势向好——预示股价上涨 中国中期2009年2月—7月的走势 徐工科技2002年10月—2003年3月的走势图 ·K线缺口缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易——上升型缺口，此时处于“主动性买盘”，下跌时相反 （2）缺口类型突破型缺口中继型缺口消耗型缺口岛型缺口 ①非技术型缺口/普通型缺口特点：·缺口很小·出现于盘整阶段，无意义·不会造成成交量的异动·很快被填补②技术型缺口A、突破型缺口——在市场趋势形成的初期出现特点：·伴随较大的量·不会被填补·若在岛型反转时出现，更有利·通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破 B、中继型缺口/行进型缺口——在价格维持原有趋势时的中间阶段出现特点：·可能不止一个，出现在3浪居多·缺口出现时成交量较平稳·通常会被下一轮涨势或跌势填补·缺口出现在走势行进的中途，从起涨/跌点到此缺口的垂直距离，向上量度,可能是股价未来上涨/下跌会达到的幅度C、消耗型/终止型/竭尽型缺口——在趋势的尾声出现特点：·会迅速被填补·缺口出现后会出现典型的头部形态·缺口出现在5浪居多·缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。 莱茵生物2009年4月—7月的走势图突破型缺口中继型缺口消耗型缺口 莱茵生物2009年12月18日出现岛型缺口岛型缺口 (3)缺口分析时要注意：①在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。②缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现在日K线还是周K线中。 六形态分析1、形态类型：行进型：涨跌途中，走势方向明确。整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。(1)行进型形态分析要素：斜率实体变化：实体变化越大，涨/跌势越强缺口成交量 (2)整理形态与转势形态的区别整理形态转势形态方向形态完成维持原方向形态完成改变原方向 成交量成交量平平成交量落差大天价天量地价地量 时间短暂四周原则：下跌时整理超过四周，则以后会维持原趋势；上升时整理超过四周，则以后会下跌；若整理时间短，则还可能会上升较长除“V”字形外，转势形态构筑时间较长波动幅度涨跌的落差小涨跌的落差大形态完成后的涨跌势头涨跌一般为整理形态宽度涨跌势头强，一般可达到转势形态宽度的1.5-2倍aaNHSSb2b 2.整理形态的具体图形（1）三角形①类型收敛三角形扩大三角形对称三角形——涨跌势不明(见图a)上升三角形——大多属于上升途中的停顿(见图b)下降三角形——大多属于下跌途中的停顿(见图c)常在人们情绪或消息处于异常时出现，较少见。扩大三角形,可能是趋势尾声段前的最后整理。(见图d,e) 图a.对称三角形图b.上升三角形图c.下降三角形图d.扩大三角形 ②特点：三角形整理后，涨跌势较弱若在三角形的2/3处突破，则势头可能稍强，涨跌幅度可达到三角形的宽度在三角形的顶端突破，则势头很弱aa2/31/3 ③三角形一般有五浪（a、b、c、d、e），以三角形中第一个涨/跌处作为a，5个波段维系0.618比例关系acebdacebd三角形整理后，若放量上涨缩量下跌 （2）矩形①类型平行矩形(见图a)下倾矩形(见图b)上倾矩形(见图c)图a平行矩形图b下倾矩形图c上倾矩形 ②特点：矩形整理后的走势强于三角形，矩形突破后的最小涨/跌幅为矩形的宽度。③矩形一般不受“浪”多少的限制矩形整理后，若放量向上突破缩量向下突破acegbfd (3)旗形①类型方旗形尖旗形(见图c)尖旗形的力量不及方旗形上升旗形(见图a)下跌旗形(见图b)继续上涨图a上升旗形继续下跌图b下跌旗形图c尖旗形 ②特点：旗形整理时，成交量大幅萎缩旗形整理结束后，继续原趋势，突破后的涨/跌幅为旗杆的长度（从突破点算起）aa1950151017801331e.g.沪市走势2240 （4）菱形（较罕见）：常出现在下跌途中菱形整理突破后，涨/跌幅为菱形的对角线长度(5)楔形①类型aa下降楔形(见图a)上升楔形(见图b) ②特点：A、上升楔形形成过程逐步缩量，下降楔形则放量B、上升楔形——下跌途中出现，涨势乏力要续跌，基本目标跌到起涨点下降楔形——上升途中出现，跌势乏力要续涨，基本目标涨到起跌点C、楔形5浪完成，每个小浪为三浪D、楔形也可为主升浪、主跌浪中突破形态，常出现在5浪、C浪，分析结论与此相同。图a下降楔形图b上升楔形 4．转势具体形态分析（1）头肩形（此形态容易与矩形混淆）头肩顶头肩底头肩形HHSSSS简单头肩顶（底）NN 特点：颈线不能过于倾斜。头肩顶：左肩——头——右肩，量依次减少。头肩底：左肩——头——右肩，量依次增加。复合头肩顶（底） 若成交量平平，则可能是矩形或三角形。头肩顶/头肩底出现前应有一波明显的涨势/跌势。头肩底的形成时间长于头肩顶的形成时间。 突破颈线后，涨跌幅度一般为头部到颈线垂直距离的1-3倍。﹣有效突破的条件：A、收盘价突破颈线B、破位反抽/回拉后不再回到颈线以下/以上C、破位放量，反抽无量D、突破颈线后在颈线位下方/上方逗留2天以上a3a 止损点的确定：（A）试探性停损——（B）加码停损）——（C）全部停损（2）双顶双底（M头/W底）此形态更易与矩形混淆特点：①双顶的右肩应略低于左肩，双底的右肩应略高于左肩，至少两肩持平（以收盘价为准）；颈线位原则上是水平线ABC ②成交量：双顶——左顶大右顶小双底——左底小右底大③突破颈线后，涨跌幅度为上边线至下边线宽度的1-2倍2aa ⑤有效突破的条件：同“头肩形”(3)三顶三底此形态易与旗形混淆特点：①三个顶/底应一个比一个低/高②颈线位的确定：连接前两个拐点③成交量：三顶——逐步递减三底——逐步递增④三个顶/底持续的时间至少为20天⑤止损点的确定：A-B-C (3)圆形连接每一段走势的中点，形成圆弧圆顶圆底圆形 特点：成交量：两头大中间小，呈现倒弧形走势较长，且圆底的形成时间长于圆顶，不易察觉。形态完成时会出现N形的反抽/回落（但不过圆形的顶/底），形成柄状图形，之后下跌/上涨。颈线的确定：以柄状的起点为基准作水平线。圆形彻底完成的标志：柄状产生、颈线破位。 （5）V字形特点：①形态出现前无征兆，一般不可预测②出现V字形的当天，成交量是平时的3-5倍 ③第一阻力位是V字形左边的交易密集区④有时上升V字形出现后会发生回退，回退时的成交量是V字形出现当日成交量的1/3-1/2⑤下跌V字形反抽时应止损，上升V字回落时应介入止损介入 5．整理形态和转势形态混淆时的对策若难以判断是何形态，可按以下方法进行决策A：试探性买卖B：加码买卖C：全部买卖操作时不应“全进全出”追涨停损 七波浪分析1．分析依据：历史会重演形态分析与波浪分析的区别：形态分析——适用于中短期走势波浪分析——适用于中长期走势，且能告知处于循环周期中的哪个阶段、哪个级别。2．分析基础：道氏理论①道氏理论的要点：价格的波动可分为三个级别——主浪、次浪、日常浪主浪——代表正的潮流，最为重要次浪——代表反的潮流，可用于适当回避风险日常浪——代表小波动，一般不可测 ②主浪与次浪的关系：对半回调，极限是2/3。即次浪回调至主浪的一半，至多2/3；若回调超过了2/3，则次浪转变为主浪。实际中通常以0.618作为基准。③走势与成交量要配合波浪分析的创始人：艾略特波浪分析适合的条件：a.市场足够大，无人能操纵。b.只适用于指数分析，不适合小盘股走势分析。c.宜粗不宜细，宜长不宜短。波浪分析的数学基础：费氏数列日常浪次浪主浪 3.主要内容----浪形(1)八波段循环①上循环：５上３下，看低点间隔的距离②下循环：５下３上，看高点间隔的距离主要内容浪形——第一要素幅度——第二要素时间——第三要素 ③每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又是更大周期的子周期。主浪5ac4321b次浪次浪主浪cba54321短期走势：看日K线中期走势：看周Ｋ线长期走势：看月、季、年Ｋ线 周期中的牛市1；5；21；89周期中的熊市1；3；13；55完整的市场周期2；8；34；144 大自然的神奇数字费波南西系数1；1；2；3；5；8；13；21；34；55；89；144……其顺序的两个数字相加后，等于次一个序列的数字1+1=22+1=33+2=55+3=88+5=1313+8=2121+13=3434+21=55其顺序中前后两个数字相除的结果，大约接近黄金比例13/8=1.62521/13=1.61589/55=1.6188/13=0.61589/144=0.618144/233=0.618 黄金比例黄金数字、黄金矩形、黄金螺旋黄金数字：0.618；1.618；0.382；3.236； (2)主浪①推动浪：代表主浪的方向特征：a、正常情况下，每一个推动浪可分为5浪，但有时也可能走出失败浪或延伸浪。失败浪：第5浪没有走出第5浪的高度，波段的实际高度由第3浪代表，所以实际上只有3浪延伸浪：一个推动浪分为9浪主浪推动浪：１、３、５浪调整浪（上循环）／反弹浪（下循环）：２、４浪 b、第3浪不能是最短的一浪。c、若3个推动浪中有一浪走出延伸浪，则其他两浪等长。d、第5浪经常出现锲形。5432145231正常浪失败浪延伸浪 ②调整浪/反弹浪：代表对主浪的短暂修正特征：a、第4浪不能与第1浪重叠。b、每个调整浪可能在子4浪附近结束。c、2浪与4浪存在着交替原则。d、2浪与4浪的幅度、时间取决于1浪与3浪的强度。均衡原则：涨跌时间越长，调整时间也越长；前一波走势越温和，而后的调整也越温和。 (3)次浪（修正浪）①复杂型（之字型）A、正常型特征：（ⅰ）a=c；b=0.382a～0.618a,大多为0.5（ⅱ）可分为更小的5-3-5浪型（ⅲ）若c浪走出楔形，则很可能是最后涨/跌之字正常型cba3555-3-5浪型 B．非正常型a．扩大型特征：(ⅰ)c=1.618a～2a(ⅱ)可分为更小的5-3-5浪型b.收敛型特征：(ⅰ)c=0.5a～0.618a(ⅱ)可分为更小的5-3-5浪型之字扩大型bca之字收敛型cba ②平势型（平坦浪）A、正常型特征：(ⅰ)b≈a,a≈c(ⅱ)可分为更小的3-3-5浪型平势正常型cab3-3-5浪型533 B、非正常型a．扩大型通常是多头陷阱，难以把握。判断方法如下：(ⅰ)b的量小于前段时间(ⅱ)a～b之间只有3波段(ⅲ)出现严重的顶背离——最重要的标志b.收敛型极易演化成三角型平势扩大型cba平势收敛型cba ③三角型特征：(ⅰ)在一个区间内横走。(ⅱ)大多属于收敛型，偶尔会出现扩大型。出现扩大型的情况：大的级别中的第4浪。(ⅲ)可分为更小的3-3-3-3-3浪型。(ⅳ)后一浪的长度是前一浪的0.618。(ⅴ)上升下降三角形对升跌判断丧失作用。 ④顺势型特征(ⅰ)穿头不破脚。(ⅱ)一般属于抵抗型的走势，说明前一波的涨跌势不厉害，拒绝调整。出现于涨势时，说明后一浪涨势疯狂。出现于跌势时，说明后一浪跌势悲惨。(ⅲ)判断此形态的方法：调整后的底部与前一波的顶部重叠。顺势型cba ⑤多重型A、二重三：以X浪为过渡走出两组a-b-cX浪的类型一浪（如图a）三浪（如图b）三角形（如图c）图a一浪的X浪xccbbaa图b三浪的X浪xccbbaa图c三角形的X浪xccbbaa B、三重三：以两个X浪为过渡走出三组a-b-c特征：多重型的邻近两浪很少出现相同的形态，有交替特征xxcccbbbaaa平势型之字型xccbbaa例 -----波浪幅度研究内容：不同级别或同一级别中的浪长比例关系波浪分析强调“浪型第一，幅度第二”`(2)比例依据a、黄金分割点相关数字主浪与次浪的比例（<1）推动浪与调整浪的比例（<1）本次推动浪与下次调整浪的比例（≥1）<1：0.236、0.382、0.5、0.618、0.67、0.764≥1：1、1.382、1.618、2、2.618、3.236 b、重要线路支撑压力c、前期成交量密集区支撑压力BCA0.3820.50.618CBA0.3820.50.618A：试探性买卖B：加码买卖C：全部买卖 八趋势与线路分析研究趋势延续与惯性及趋势的形成与逆转1.均线的运用（1）均线方向及排列观察价格走向A.方向 B.排列````均线排列看的是趋势特征及延续多头排列，应顺势而为，一路持股空头排列，应一路持币无序排列，技术上无意义。由于未来的发散状态未知，所以应观望 （2）均线的交叉：趋势的逆转征兆●交叉：即空头排列与多头排列的拐点●利用均线判断趋势的缺点：滞后，故均线的买卖点滞后于K线分析。死亡叉/死叉：多头转向空头eg.黄金叉/金叉：空头转多头eg. ●何时止损：日线跌破短均线A:止损三分之一B:斩仓出局均线分得很开，突然出现金叉死叉出现特大利空或利好.均线很靠拢，然后出现死叉属于市场本身行为 ●见底/见顶的条件：eg.A:此时可以试探性出货（3）均线的离差i)离差：表示即时价格走势远离均线的程度，正离差大：短期线向上远离长中均线负离差大：短期线向上远离长中均线ii)离差率=均线靠拢（但未必要交叉）A iii）离差的意义：较大的离差率预示着将出现反向走势iiii)应用离差率时的原则：指数或大盘股的离差率较可靠离差率分析排除股票发生基本面变化，更不适用于庄股一般判断依据短线看20天线离差率长线看10周均线离差率-8%~-12%+12%~+18%（+15%）-6%~-8%+8%~+10% （4）均线的助涨助跌（即长均线方向变化对短期走势的作用）A.助涨：―短空不敌长多B.助跌―短多不敌长空 （5）均线周期：主要是看季线（66天）以上的均线长均线下跌时.上升周期下跌周期其中的每一次反弹都是出货的机会下跌周期上升周期长均线上升时.每一次小波动中下跌都是买入的机会 2.切线分析趋势线：延伸较长时间的支撑/压力线（1）趋势线的制作：●将第一、二个低点/高点连线而成●若第一、二个低点/高点平行，则将两个显著低点/高点相连并延伸●若作出趋势线以后，除了第一、二个低点/高点外，不再有其他低点/高点落在此线上，则此趋势线意义不大。通常，只有只有多个低点/高点落在此线上，趋势线才有效。 eg.●趋势线的级别取决于第一、二个低点/高点间的时间跨度，这两个点靠得越近，则趋势线持续时间越短，级别越小。（2）趋势线的分类i）短线：维持5周左右（日k线上划出）中线：维持13——20周以上（周k线上划出）长线：一年以上（月k线上划出）无意义 ii）上升趋势线（支撑趋势线）e.g.特点：低点高点逐步上移下降趋势线（压力趋势线）e.g.特点：高点低点逐步下移（3）通道(以趋势线为准作平行线画出)e.g.上轨下轨上升通道上轨下轨下降通道 （4）趋势的加速与滞缓①趋势的加速：原有趋势发生更高陡度的上升/下降，此时应另作新的趋势线。oAoBoBoAA:新通道的下轨被突破，此时应卖出部分B：旧通道的上轨被突破，应全部卖出A：新通道的上轨被突破，此时应买入部分B：旧通道的下轨被突破，应全部买入 ②趋势的滞缓——抛物线/半球原理判断依据：价格走势再碰不到上轨/下轨，却屡碰下轨/上轨趋势加速或滞缓时成交量突然放大是恶劣信号。上轨中轨 （5）趋势线突破与止损追涨趋势线有效突破的标准（上升通道下轨破位，下降通道上轨破位）；收盘价破位（3%原则：收盘价突破通道上下轨的3%以上）突破后的2天内不再重回通道内上升趋势时，下跌有量反弹无量；下降趋势时，上涨有量，回档无量。以上升趋势为例BACA：尝试性止损B：加速止损C：全部止损 速度线2/31/21/3破1/2线，止损破1/3线，大熊市出现若在1/2线处反弹，则前一波趋势可能还未走完2/31/21/3与上相反 百分比线67%62%50%38%33%*33%.38%：下筷子线62%.67%：上筷子线*反弹一般到50%，不可能冲破上筷子线；若破了上筷子线，则极有可能是一轮上涨趋势，不太会再下跌*百分比线的缺点：支撑压力不随时间变化而移动，所以只在一段时间内有效 九量价分析1．量的放大必然伴随波动区间的扩大2．买卖双方是主动还是被动（1）主动存在主动性买盘或卖盘，则会放量；（2）被动：一定要在自己的心理价位上买进/卖出主动性卖盘：卖方不在乎价格是否略低，只求自己的股票尽快脱手主动性买盘：买方不在乎价格是否略高，力求在一个区间内买入股票 3．快速换手率成交量中的假象庄家对倒：即多个帐号同属于一个庄家，庄家在这些帐号中互相买卖，造成放量的假象。目的：使人跟进以便自己出货；通过来回对倒震仓，摸清对手情况。4.量价关系得三种情况量价一致（配合）——多出现于上涨行情中，（1）量增价升①量增>价升——出现于涨势尾声阶段。②量增<价升——出现于涨势中段，高潮一部分。③量增=价升——表明涨势稳健，可维持的时间长。 （2）量减价跌①量减>价跌——出现于初跌阶段（卖方惜售，买方犹豫）②量减<价跌——出现于第二轮下跌阶段③量减=价跌——稳健型下跌5．量价背离——多出现于下跌行情中（1）价跌量增——出现于跌势中期（2）价升量减——出现于反弹行情6．价平量平——出现于盘整阶段。量价关系的研究对大盘股有效，对小盘股未必有用。 7.上升、下跌走势中的量价关系上升走势AⅡBCDⅠ量增价升表示股价将继续上涨成交量的高点和地点都上移是最好的上涨信号若成交量的高点或低点有一个下移，则是不祥的信号；若两者都下移，则牛市见顶，行情结束量价背离是涨势结束的信号牛市见顶的另一种信号：价升趋缓，能量急放，之后下跌时成交量急剧缩小，表明上涨行情结束。在出现正式下跌走势时再放量。 下跌走势两种底部信号：(1)下跌行情持续一段时间后，股价回升，成交量减少，然后股价再度下跌，成交量出现“地量(2)跌势趋缓，成交量放大（表明有增量资金进入）地量末跌主跌初跌有极大的利空消息 几种典型量价关系 (十)指标分析1．优缺点2．合理设定参数：参数越大，指标反应越迟钝，反之则越灵敏优点：直观明了简便易用缺点：易出现钝化（即指标已停止波动但股价仍在涨跌）一般单边势参数小强势单边势参数大弱势股，冷门股参数小强势股，庄股参数大中长线操作参数大短线操作参数小线路分析比指标分析更重要，如单边势重线路，尤其出现强烈单边势时，指标往往失效。 3.指标分析分类4.周期震荡指标周期震荡：指市场进入头部时，指标也进入头部。指标分析分类周期震荡指标多空对比指标趋势变动指标量价指标结构分布指标周期震荡指标随机指标KDJ威廉指标WR强弱指标RSI (1)特点：(2)分析思路①位置（KDJ）波动程度运用原理KDJ最缓慢看高位的金叉和低位的死叉（2次）WR最灵敏看顶底多次触及RSI中性看背离形态0~20%：强烈超卖区，走势处于超弱势。20~50%：一般超卖区，走势处于一般弱势。50~80%：一般超买区，走势处于一般强势。80~100%：强烈超买区，走势处于阶段性高位。KDJ 反向趋势指标：指标进入强势时股价下跌。根据指标判断买和卖点：下跌行情时，反弹不超过50%又出现下跌继续跌牛市时，85%~90%以上才是卖点牛市回调时，50%左右可买入熊市时，15%以下（最好是10%以下）才是买点熊市反弹时，75%以上就可卖出一般行情时，20%可买入，80%可卖出上涨行情时，下跌不超过50%又出现反弹继续涨 ②背离用RSI看背离最好，KDJ和WR也可以。A、顶背离：价格创新高但指标不创新高，是下跌信号，可卖出。RSIttP50% B、底背离：价格创新低但指标不创新低，是上涨信号，可买入。周期越长，背离信号越有效。RSIPtt周K线中出现背离——出现中级（3~5个月）行情月K线中出现背离——行情可维持数年 ③交叉KDJ：K线上穿D线为金叉，若在底部区域交叉数次且右侧相交，则是可靠的买入信号。K线下穿D线为死叉，若在高位交叉数次且右侧相交，则是可靠的卖出信号。80以下的金叉和20以上的死叉无意义。④指标本身的形态、线路指标比价格先行，也就是说即使眼前指标下跌/上涨而价格未跌/涨，但最终价格仍会下跌/上涨。 双顶RSIPtt先行一步RSIt破趋势线头肩顶Ptt 5.趋向指标DMIDMI反映股票创新高或新低的潜力，但不具有通用性。+DI：代表创新高的能力；指标与价格正相关，上涨往上走，下跌往下走。–DI：代表创新低的能力；指标与价格负相关，上涨往下走，下跌往上走。–DI-8080+DI维持涨势+DI-8080–DI维持跌势 +DI与–DI的交叉点就是买点和卖点。DMI是中线指标，用周K线看比较好。–DI-8080+DI可能大跌+DI-8080–DI可能大涨–DI+DI买点+DI–DI卖点 6．波动趋势指标MACD①MACD将均线理论用指标表现出来，设快线DIF、慢线MACD。DIF和MACD在零轴以上的金叉力量较强，多出现在牛市中；反之则力量较弱，多出现在熊市中。平滑异同平均线MACD抛物线/停损点指标SAR布林线BOLL多空线BBI波动趋势指标 ②柱状线BAR：反映DIF和MACD之间的距离。金叉出现后，柱状线呈红色，在零轴以上死叉出现后，柱状线呈绿色，在零轴以下③背离在判断走势趋向时的作用很大股价与MACD背离买点卖点MACDDIF （1）能量潮/净量指标OBV上涨时的量就是做多的量，代表主动性买盘。下跌时的量就是做空的量，代表主动性卖盘。后市将涨量价背离正常情况OBV上升，股价上涨OBV下降，股价创新高OBV平走，股价下跌 技术分析的概念和理论基础技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来趋势。（看图说话）技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：市场行为涵盖一切信息（影响股票价格的每一个因素都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素是什么作过多的关心）；价格沿趋势移动（股价变动是按一定规律进行，股价有保持原来方向的惯性，顺势而为）；历史会重演（从人的心理因素方面考虑的） 技术分析的要素：价量时空市场行为最基本的表现是成交价和成交量认同程度小，分歧大，成交量大；认同程度大，分歧小，成交量小。价升量增，价跌量减。成交量与价格趋势的关系1.股价随成交量递增而上涨，量增价涨，表明股价继续上升2.在一波涨势中价升量增，突破前一波高峰创下新高后继续上涨，然而此波段股价上升的整个成交量水准却低于前一波上涨的成交量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号3.股价随成交量的递减而回升，价量背离，成交量是股价上涨的原动力，动力不足是股价趋势潜在反转的信号 4.股价随缓慢递增的成交量逐渐上涨，走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨。继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，表示涨势已到末期，上升乏力，是趋势反转的现象，反转的幅度要视前一波股价上涨的幅度及成交量增加程度而定5.在一波长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底，当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。（典型的W底）6.股价下跌，向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号，表明趋势反转形成空头市场 7.股价跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，股价大幅赌下跌；继恐慌性卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，降不可能在极短的时间内跌破。恐慌性大量卖出之后，往往是空头的结束。8.当市场行情持续上涨很久，出现急剧增加的成交量，而股价却上涨乏力，在高位盘旋，无法再向上大幅上涨，显示股价在高位大幅震荡，卖压沉重，从而形成股价下跌的因素。股价连续下跌后，在低位出现大成交量，而股价没有进一步下跌，价格仅小幅变动是进货的信号9.成交量作为价格形态的确认，如果没有成交量的确认，价格形态将是虚的，其可靠性差一些 10.成交量是股价的先行指标，量是价的先行者，当量增时，价迟早会跟上来；当价升而量不增时，价迟早会跌下来，“价是虚的，只有量才是真实的。时间在进行行情判断时有着很重要的作用，一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本性改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。但也不可能永远不变，时间周期理论则强调了时间的重要性。空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限 技术分析应用注意的问题技术分析必须与基本面得分析结合起来使用多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果前人和别人得到的结论要通过自己实践验证后才能放心使用 技术分析的主要理论介绍道氏理论---技术分析的基础，道琼斯创始人之一，为以后的波浪理论打下基础，对大形势有效，对小波动不敏感市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，市场波动有三种趋势，主要趋势，次要趋势，短暂趋势交易量在确定趋势中的作用收盘价是最重要的价格 切线分析趋势线：延伸较长时间的支撑/压力线（1）趋势线的制作：●将第一、二个低点/高点连线而成●若第一、二个低点/高点平行，则将两个显著低点/高点相连并延伸●若作出趋势线以后，除了第一、二个低点/高点外，不再有其他低点/高点落在此线上，则此趋势线意义不大。通常，只有只有多个低点/高点落在此线上，趋势线才有效。 eg.●趋势线的级别取决于第一、二个低点/高点间的时间跨度，这两个点靠得越近，则趋势线持续时间越短，级别越小。（2）趋势线的分类i）短线：维持5周左右（日k线上划出）中线：维持13——20周以上（周k线上划出）长线：一年以上（月k线上划出）无意义 ii）上升趋势线（支撑趋势线）e.g.特点：低点高点逐步上移下降趋势线（压力趋势线）e.g.特点：高点低点逐步下移（3）通道(以趋势线为准作平行线画出)e.g.上轨下轨上升通道上轨下轨下降通道 （4）趋势的加速与滞缓①趋势的加速：原有趋势发生更高陡度的上升/下降，此时应另作新的趋势线。oAoBoBoAA:新通道的下轨被突破，此时应卖出部分B：旧通道的上轨被突破，应全部卖出A：新通道的上轨被突破，此时应买入部分B：旧通道的下轨被突破，应全部买入 ②趋势的滞缓——抛物线/半球原理判断依据：价格走势再碰不到上轨/下轨，却屡碰下轨/上轨趋势加速或滞缓时成交量突然放大是恶劣信号。上轨中轨 轨道线角度变化三部曲启动角度加速角度减速角度 （5）趋势线突破与止损追涨趋势线有效突破的标准（上升通道下轨破位，下降通道上轨破位）；收盘价破位（3%原则：收盘价突破通道上下轨的3%以上）突破后的2天内不再重回通道内上升趋势时，下跌有量反弹无量；下降趋势时，上涨有量，回档无量。以上升趋势为例BACA：尝试性止损B：加速止损C：全部止损 量价分析见94页 波浪理论的主要原理波浪理论主要考虑因素股价走势形成的形态股价走势图中各个高点和地点所处的相对位置完成某个形态所经历的时间长短 波浪分析1．分析依据：历史会重演形态分析与波浪分析的区别：形态分析——适用于中短期走势波浪分析——适用于中长期走势，且能告知处于循环周期中的哪个阶段、哪个级别。2．分析基础：道氏理论①道氏理论的要点：价格的波动可分为三个级别——主浪、次浪、日常浪主浪——代表正的潮流，最为重要次浪——代表反的潮流，可用于适当回避风险日常浪——代表小波动，一般不可测 ②主浪与次浪的关系：对半回调，极限是2/3。即次浪回调至主浪的一半，至多2/3；若回调超过了2/3，则次浪转变为主浪。实际中通常以0.618作为基准。③走势与成交量要配合波浪分析的创始人：艾略特波浪分析适合的条件：a.市场足够大，无人能操纵。b.只适用于指数分析，不适合小盘股走势分析。c.宜粗不宜细，宜长不宜短。波浪分析的数学基础：费氏数列日常浪次浪主浪 3.主要内容----浪形(1)八波段循环①上循环：５上３下，看低点间隔的距离②下循环：５下３上，看高点间隔的距离主要内容浪形——第一要素幅度——第二要素时间——第三要素 ③每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又是更大周期的子周期。主浪5ac4321b次浪次浪主浪cba54321短期走势：看日K线中期走势：看周Ｋ线长期走势：看月、季、年Ｋ线 周期中的牛市1；5；21；89周期中的熊市1；3；13；55完整的市场周期2；8；34；144 大自然的神奇数字费波纳奇数列1；1；2；3；5；8；13；21；34；55；89；144……其顺序的两个数字相加后，等于次一个序列的数字1+1=22+1=33+2=55+3=88+5=1313+8=2121+13=3434+21=55其顺序中前后两个数字相除的结果，大约接近黄金比例13/8=1.62521/13=1.61589/55=1.6188/13=0.61589/144=0.618144/233=0.618 黄金比例黄金数字、黄金矩形、黄金螺旋黄金数字：0.618；1.618；0.382；3.236；接58-70页 移动平均线（MA）移动平均线根据统计学中时间变量的概念演变而来，包含了长期趋势，季节变动，循环变动，突发变动移动平均线是以移动平均法求出移动平均值之后，连结其每一天移动平均值而画出的曲线一般以3天，5天，10天，15天，20天，30天，60天，120天，240天为最通用 葛兰碧法则1.移动平均线的买进时机：（1）移动平均线由下降渐转为横移，而股价从移动平均线的下方向上突破移动平均线时；（2）股价虽下跌至移动平均线之下，但是即刻又回复到移动平均线之上，而且移动平均线仍然持续上升时；（3）股价趋势线位于移动平均线之上，股价下跌并未跌破移动平均线又再度上升时；（4）股价趋势线位于移动平均线之下，股价突然暴跌并远离移动平均线，当其股价再度上升向移动平均线趋近时； 2.移动平均线的卖出时机：（5）移动平均线由上升逐渐转为横移，而股价从移动平均线的上方向下跌破移动平均线时；（6）股价虽上升突破移动平均线，但是即刻又回复到移动平均线之下，而且移动平均线仍然持续下降时；（7）股价趋势线位于移动平均线之下，股价上升并未突破移动平均线又再度下跌时；（8）股价趋势线位于移动平均线之上，股价突然暴涨并远离移动平均线，当其股价再度下降向移动平均线趋近时； 研究趋势延续与惯性及趋势的形成与逆转1.均线的运用（1）均线方向及排列观察价格走向A.方向 B.排列````均线排列看的是趋势特征及延续多头排列，应顺势而为，一路持股空头排列，应一路持币无序排列，技术上无意义。由于未来的发散状态未知，所以应观望 （2）均线的交叉：趋势的逆转征兆●交叉：即空头排列与多头排列的拐点●利用均线判断趋势的缺点：滞后，故均线的买卖点滞后于K线分析。死亡叉/死叉：多头转向空头eg.黄金叉/金叉：空头转多头eg. ●何时止损：日线跌破短均线A:止损三分之一B:斩仓出局均线分得很开，突然出现金叉死叉出现特大利空或利好.均线很靠拢，然后出现死叉属于市场本身行为 ●见底/见顶的条件：eg.A:此时可以试探性出货（3）均线的离差i)离差：表示即时价格走势远离均线的程度，正离差大：短期线向上远离长中均线负离差大：短期线向上远离长中均线ii)离差率=均线靠拢（但未必要交叉）A （4）均线的助涨助跌（即长均线方向变化对短期走势的作用）A.助涨：―短空不敌长多B.助跌―短多不敌长空 （5）均线周期：主要是看季线（66天）以上的均线长均线下跌时.上升周期下跌周期其中的每一次反弹都是出货的机会下跌周期上升周期长均线上升时.每一次小波动中下跌都是买入的机会 MACD平滑异同移动平均线由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，正负差是核心，DEA是辅助，柱状线BAR=2*(DIF-DEA)DIF和DEA均为正值是多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落DIF和DEA均为负值是空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹 主要用于股价与MACD指标背离时，非常准确，而且要从15分钟、30分钟、60分钟、日线，一起判断，更加准确在市场没有明显的趋势而进入盘整时，失误的时候极多 KDJ随机指数K值为快指标，D值为慢指标，J=3D-2K=D+2(D-K)或J=3K-2D0~20%：强烈超卖区，走势处于超弱势。20~50%：一般超卖区，走势处于一般弱势。50~80%：一般超买区，走势处于一般强势。80~100%：强烈超买区，走势处于阶段性高位。KDJ 反向趋势指标：指标进入强势时股价下跌。根据指标判断买和卖点：下跌行情时，反弹不超过50%又出现下跌继续跌牛市时，85%~90%以上才是卖点牛市回调时，50%左右可买入熊市时，15%以下（最好是10%以下）才是买点熊市反弹时，75%以上就可卖出一般行情时，20%可买入，80%可卖出上涨行情时，下跌不超过50%又出现反弹继续涨 交叉KDJ：K线上穿D线为金叉，若在底部区域交叉数次且右侧相交，则是可靠的买入信号。K线下穿D线为死叉，若在高位交叉数次且右侧相交，则是可靠的卖出信号。80以下的金叉和20以上的死叉无意义。当股价短期波动幅度剧烈时，KD指标的交叉信号经常会出现买在最高价或卖在最低价KD指标在超买区或超卖区发生指标钝化时，让人无所适从 BOLL布尔线由上限、平均线、下限组成其上限相当于RSI、W%R、KDJ的超买线，其下限相当于RSI、W%R、KDJ的超卖线。股价游走于上限和下限的带状之内，当股价波动幅度加大会促使带状区加大，当股价波动幅度缩小时会促使带状区变窄，可以随市场变动而调整超买超卖的位置，比较灵活 BOLL运用法则股价向上穿越布尔线上限后，再度向下穿越布尔线上限时视为卖出时机股价向下穿越布尔线下限后，再度向上穿越布尔线下限时视为买进时机 BOLL的缺点当股价在布尔线狭幅的带状区中，上上下下撞击布尔线上限和下限时，让人无法适从股价向上穿越布尔线上限又再度向下穿越布尔线上限时，经常小幅回调后又再度上涨股价向下穿越布尔线下限又再度向上穿越布尔线下限时，经常小幅反弹后又再度下跌 解决方案在狭长的布尔线带状区中，股价上上下下撞击布尔上限和布尔下限时，观察股价多数往哪一防线撞击，暗示股价后市将朝该方向前进当布尔线由较宽的带状区逐渐变成狭窄的勒紧状态时，必须以静制动先不要随便交易，直到确定股价朝哪一个方向前进时再跟风坐轿抢进。之中形态通常称为暴风雨前的宁静，后市多半或出现一波较快速的涨跌幅。'